Bitcoin sur le point d’exploser ? Les 3 signaux techniques à surveiller

Le rôle stratégique de Glassnode dans l’analyse du cycle Bitcoin

Glassnode analyse l’activité directement sur la blockchain, sans se baser sur des sentiments de marché ou des nouvelles. C’est une approche fondée sur des données brutes, tangibles, et difficilement manipulables. Elle permet de :

• Identifier les comportements d’accumulation ou de vente

• Mesurer les flux entrants et sortants sur les exchanges

• Évaluer la santé globale du réseau Bitcoin

C’est précisément à travers cette lentille qu’émergent deux signaux majeurs : la domination des détenteurs long-terme (LTH) et une volatilité comprimée.

LTH : quand les mains fortes refusent de vendre

Les Long-Term Holders sont des adresses qui conservent leur BTC depuis plus de 155 jours. Ils sont considérés comme des investisseurs à conviction : ils ne réagissent ni à la peur, ni à la cupidité à court terme.

Ce que montre Glassnode :

• La proportion de BTC détenue par les LTH augmente encore, même lorsque le prix flirte avec les anciens sommets.

• Cela va à contre-courant du comportement habituel : normalement, ces détenteurs prennent leurs bénéfices à l’approche des niveaux records.

Pourquoi est-ce important ?

• Moins de BTC en circulation sur les plateformes d’échange = offre réduite

• Si la demande augmente soudainement (institutionnels, ETF, retail), cela crée une pression haussière instantanée

• Ce contexte favorise des mouvements rapides, parfois spectaculaires, comme observé en fin 2020 ou en 2021

Volatilité comprimée : le calme avant la tempête

Volatilité : c’est l’amplitude des mouvements de prix. Bitcoin est connu pour sa volatilité, mais depuis plusieurs semaines, elle est au plus bas depuis près d’une décennie.

Ce que cela signifie :

• Le prix évolue dans une zone de consolidation

• Les acheteurs et vendeurs sont en équilibre

• Le marché attend un déclencheur (macro, news, flux de capitaux…)

Historiquement, chaque phase de volatilité très faible a été suivie d’un mouvement fort, à la hausse ou à la baisse. Actuellement, les données d'accumulation des LTH suggèrent une probabilité haussière.

Demande vs prise de profit : le vrai bras de fer

Même si les LTH ne vendent pas, d’autres acteurs prennent des bénéfices, surtout quand le prix s’approche d’un ancien sommet.

La question centrale devient alors : la nouvelle demande est-elle assez forte pour absorber cette pression vendeuse ?

Indicateurs à surveiller :

• Exchange net flows : plus de retraits = accumulation

• Stablecoin market cap : reflète la capacité d’achat disponible

• On-chain volume ajusté : permet de suivre l’activité réelle du réseau

• LTH SOPR (Spent Output Profit Ratio) : mesure si les BTC vendus le sont à profit ou à perte

• Pression vendeuse des mineurs : un excès de vente peut déséquilibrer le marché

Tous ces indicateurs, pour l’instant, penchent vers une offre limitée face à une demande grandissante. Cela crée les conditions d’un squeeze haussier.

Vers une nouvelle phase de "price discovery" ?

Si l’ensemble des éléments précédents se maintient, Bitcoin pourrait entrer en phase de "price discovery", c’est-à-dire évoluer dans des territoires jamais explorés auparavant.

Cette phase se caractérise par :

• Hausse rapide, parfois verticale

• Peu de résistance technique : personne n’a acheté à ces niveaux, donc pas de pression vendeuse naturelle

• Amplification médiatique : chaque nouveau sommet attire l’attention du public

• Entrée massive de nouveaux acheteurs, souvent FOMO (fear of missing out)

Mais attention : cette phase peut aussi entraîner une volatilité extrême, notamment à la baisse si la demande n’arrive pas à suivre.

Une configuration historique se dessine

La combinaison entre offre restreinte, volatilité écrasée et flux de capitaux entrants n’est pas banale. Elle évoque des moments comme :

• Octobre 2020, juste avant l’envolée vers 60 000 $

• Mars 2017, précurseur de la grande bulle de fin d’année

Chaque cycle est différent, mais les dynamiques de fond restent les mêmes. Et aujourd’hui, selon les données de Glassnode, Bitcoin semble à l’aube d’un tournant majeur.