Italie face à l’alerte de la BCE : les banques sous pression dans le nouveau budget
ValLa Banque centrale européenne avertit que le nouveau budget italien pourrait fragiliser les banques, réduire les capacités de prêt et affaiblir l’économie. Malgré cette alerte, le gouvernement maintient sa ligne dure, misant sur un secteur bancaire devenu pilier fiscal.
Des mesures fiscales qui inquiètent Francfort
Dans un avis officiel publié le 12 décembre, la BCE tire la sonnette d’alarme : le budget 2026 de l’Italie contient des propositions qui pourraient miner la liquidité bancaire. En augmentant la pression fiscale, les banques risquent de réduire la rémunération des dépôts, ce qui éroderait leurs réserves. Ces mesures, jugées risquées, interviennent alors que la croissance du crédit reste modeste, accentuant la crainte d’un frein supplémentaire sur l’investissement et la consommation.
Plus de 11 milliards d’euros de contributions sont attendus du secteur financier, soit environ 20 % du financement total des réformes prévues entre 2026 et 2028. Les nouvelles règles fiscales imposent notamment des restrictions sur la déduction des intérêts et des étalements des pertes comptables sur plusieurs années. En parallèle, une hausse de l’IRAP de deux points est également prévue pour les établissements concernés.
Pour la BCE, ces décisions modifient les incitations bancaires, en rendant la reconnaissance des pertes plus coûteuse. Cela pourrait dissimuler des fragilités, réduire la transparence et retarder les ajustements nécessaires sur les bilans.
Une tension entre logique budgétaire et stabilité financière
Rome défend ces choix comme une réponse aux profits records des banques, notamment grâce à la montée des taux et aux garanties publiques post-Covid. Le gouvernement de Giorgia Meloni estime que les établissements doivent désormais contribuer davantage au financement public. La coalition au pouvoir compte bien faire adopter le texte d’ici la fin de l’année, malgré l’avis défavorable de Francfort.
La BCE dénonce aussi le recours répété à des mesures fiscales ponctuelles, qui rendent le cadre complexe et incertain, ce qui pourrait effrayer les investisseurs et renchérir le coût de financement du secteur.
Enfin, l’institution européenne souligne la dimension pro-cyclique du projet : en cas de ralentissement, les banques pourraient resserrer davantage le crédit, pénalisant en priorité les ménages et les PME. Ce scénario risquerait d’accentuer la fragilité structurelle de l’économie italienne, déjà marquée par une lente reprise du crédit.
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