Les Émirats Arabes Unis clarifient la situation des cryptomonnaies

Stimuler les transactions numériques

La réglementation des Émirats arabes unis sur les services de jetons de paiement est le premier cadre réglementaire complet au monde spécialement conçu pour les stablecoins. Alors que d'autres juridictions, telles que Singapour, Hong Kong et l'Union européenne dans le cadre du MiCA, disposent de réglementations sur les "actifs virtuels", les Émirats arabes unis ont élaboré une réglementation unique et complète sur les "stablecoins".

Le point de vue de la Banque centrale

Du point de vue de la Banque centrale, cette réglementation est essentielle pour sécuriser le système financier et garantir la conformité avec les normes internationales. Les Émirats arabes unis ont travaillé dur pour obtenir leur place sur la liste verte du GAFI, et cette réglementation renforce leur engagement en matière de conformité. En tant que régulateur responsable du maintien de la stabilité des marchés financiers et de la souveraineté de sa monnaie, la Banque centrale a fait une percée.

Des directives claires pour les émetteurs de stablecoins adossés à l'AED

La réglementation décrit un chemin clair pour les banques et les entreprises de fintech pour demander des licences d'émission de stablecoins adossés à l'AED. Ces stablecoins seront utilisés pour les paiements, la tokenisation et les transactions transfrontalières. Les émetteurs doivent gérer leurs réserves de dirhams et leurs activités de rachat pour protéger l'argent des clients et maintenir la stabilité. La réglementation vise à encourager les banques et les grandes institutions financières en leur accordant un effet de levier important. Les banques sont autorisées à investir jusqu'à 50 % de leurs réserves dans des titres d'État.

Réglementation relative à la conservation et à la conversion

Les entités souhaitant fournir des services de conservation pour les jetons de paiement numérique doivent obtenir une licence de la Banque centrale. Ces dépositaires sont responsables de la protection des clés privées des stablecoins dirhams. La conversion des stablecoins Dirhams en Dirhams ou autres jetons de paiement nécessite également une licence de la Banque Centrale.

La Banque centrale n'a pas fermé la porte à l'émission de stablecoins en devises étrangères à partir du continent des Émirats arabes unis

La Banque centrale traitera l'émission de stablecoins garantis par des devises étrangères au cas par cas, en fonction des accords conclus avec les autorités réglementaires étrangères. Par exemple, l'émission d'un stablecoin adossé à l'USD nécessite une coordination avec la Réserve fédérale. Émission de jetons de paiement étrangers : Les entités qui ne sont pas constituées ou situées dans les Émirats arabes unis, y compris celles qui se trouvent dans les zones franches financières, doivent demander l'enregistrement en tant qu'émetteur de jetons de paiement étrangers.

Les émetteurs doivent s'enregistrer auprès de la Banque centrale, mais ne sont pas tenus d'obtenir une licence, de maintenir des exigences en matière de capital, ou d'onshore leurs réserves. Les émetteurs doivent fournir leurs livres blancs et leurs données hors chaîne à la banque centrale. Cet enregistrement garantit que les stablecoins étrangers ne sont pas directement utilisés pour le paiement de biens et de services dans les Émirats arabes unis, afin de préserver la souveraineté et la stabilité financières du pays. À des fins d'investissement, la réglementation autorise une liberté totale.

Conservation de jetons de paiement étrangers: Les dépositaires réglementés dans le cadre du SCA et du VARA doivent seulement obtenir un certificat de non-objection (NOC) de la Banque centrale pour les services de garde. Ce certificat permet à la Banque centrale d'accéder aux données hors chaîne pour évaluer la sécurité des dépositaires.

Conversion de jetons de paiement étrangers: Pour les bourses qui convertissent des jetons de paiement étrangers en d'autres stablecoins ou crypto-tokens, un NOC de la Banque centrale suffit si elles sont agréées par la SCA et la VARA. La Banque centrale renvoie les entités non agréées à l'ACS et à la VARA en tant que régulateurs principaux. Cette approche permet à la Banque centrale d'accéder aux données hors chaîne sans avoir à s'occuper directement de la réglementation de la conservation.

Exigences légales pour les VASP

D'un point de vue légal, les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) doivent retirer de la liste tout stablecoin non enregistré auprès de la banque centrale ou agir au nom de l'émetteur en tant que VASP et demander un NOC auprès de la banque centrale. La banque centrale souhaite avoir accès aux données hors chaîne. Il en va de même pour les monnaies stables décentralisées comme le DAI. S'il n'existe pas d'entité légale pouvant s'enregistrer auprès de la Banque centrale, un VASP peut s'enregistrer au nom de l'émetteur.

Stablecoins adossés à des matières premières et à des crypto-monnaies

Les stablecoins adossés à des matières premières ou à des crypto-monnaies ne relèvent pas de la compétence de la Banque centrale. Ils ne peuvent pas être utilisés directement comme moyen de paiement mais ne font face à aucune restriction à des fins d'investissement. Pour des aperçus plus détaillés, les lecteurs peuvent consulter le document juridique fourni par KARM Legal Consultants sur le même sujet et le télécharger pour une compréhension complète.