Action Safran : faut-il l’acheter ?

En résumé : l’action Safran est-elle un bon investissement en  2025 ?

Lorsqu’on considère les chiffres clés de l’entreprise, on note clairement un chiffre d’affaires et un résultat opérationnel ajusté en augmentation depuis de nombreuses années. Les résultats pour le compte de l’année 2024 sont exceptionnels et l’entreprise prévoit même une croissance de 10 % du CA en 2025.

La rémunération des actionnaires est par ailleurs généreuse, avec un dividende situé à 2,90 € et en hausse de 32 % par rapport à 2024. Toutefois, le taux de rendement du dividende de 1,13 % est relativement modeste, en dessous de la moyenne du CAC 40.

Le Price to Earning Ratio (PER), le cours de l’action au bénéfice par action est de 34, ce qui est nettement au-dessus des moyennes sectorielles. De plus, l’action de Safran reste exposée à la variation des prix de matières premières et aux politiques commerciales des USA notamment. 

Malgré ces points faibles, les experts penchent vers l’optimisme. Pour plus de sécurité, vous pouvez opter pour des ETF incluant Safran pour diversifier vos placements. 

Cours de l’action Safran

Le cours de l’action oscille autour de 255 € depuis mars 2025. Elle a atteint ce sommet après une hausse progressive, avec des pic et creux successifs entre aout 2024 et mars 2025. Entre temps, l’action a totalement chuté à 201 € entre fin mars et avril 2025, avant de monter progressivement et passer la barre des 260 € le 20 mai 2025. 

L’action s’échange en ce moment à 257,4 €, ce qui n’est pas loin de son haut historique situé à 265,700 €.

Les résultats financiers de l’entreprise et ses objectifs

La situation financière d'une entreprise ainsi que ses objectifs à court termes sont des éléments essentiels pour savoir s’il faut acheter ou pas son action. Les résultats financiers et les objectifs de Safran peuvent donc vous aider à vous décider.

Performance financière de Safran en 2024

Tout au long de l’année 2024, Safran a enregistré des performances inégalées dans son histoire. Les chiffres publiés le 14 février 2025 par l’entreprise pour le compte de l’année 2024 sont assez révélateurs. Le tableau suivant présente ces données clés ainsi que leur variation en comparant avec l’année précédente.

Lorsqu’on s’intéresse aux performances sectorielles, on peut facilement voir les divisions de l’entreprise qui performent le plus. Selon le rapport des résultats annuels publié par Safran, quatre grandes branches composent la firme. Le tableau ci-après résume les résultats de chacune d’elles.

On constate que les résultats de l’entreprise sont portés principalement par les secteurs “Propulsion aéronautique et spatiale”, “Équipement et Défense” et “Intérieur d’avion”. Ces derniers, avec des évolutions respectives de 15 %, 20,20 % et de 22,60 %, ont fortement contribué aux bonnes performances du groupe. 

Les chiffres exceptionnels affichés par la firme sont la conséquence de la forte reprise post-covid avec notamment une hausse des commandes et des livraisons de moteurs et d’avions commerciaux. 

Les ambitions de Safran pour l’année 2025

Pour le compte de l’année 2025, Safran affiche des objectifs ambitieux, avec des perspectives à la hausse. 

• Croissance du chiffre d’affaires : 10 % espéré, soit un CA de 30.000 millions € ;

• Résultat opérationnel courant : entre 4.800 et 4.900 € ;

• Cash-flow libre : 3.000 et 3.200 millions €.

• Investissement massif en maintenance : 1 milliard d’euros et 4.000 recrutements pour renforcer les infrastructures avec des sites en Inde, en France et au Maroc.

• Développement accéléré des technologies propres (hydrogène et hybridation) avec une ambition zéro émission carbone d'ici à 2050.

L’entreprise vise donc clairement une poursuite de la dynamique actuelle avec ses objectifs de croissance.

Les éléments qui influencent le cours de l’action Safran

Le cours de l’action Safran ne dépend pas uniquement des performances directes de l’entreprise. Il est aussi soumis à de nombreux facteurs macro et microéconomiques.

L’évolution de la demande dans l’aéronautique

L’état du trafic aérien mondial influe grandement les performances de Safran, en particulier celle de sa branche Propulsion et “Intérieur d’Avion”. La reprise post-covid s’étant traduite par une hausse des commandes d’avions commerciaux chez Airbus et Boeing, les revenus de l’entreprise ont donc augmenté. Cela a tout naturellement augmenté positivement le cours de l’action, tendance haussière facilement observable depuis 5 ans. 

Les prévisions sont par ailleurs bonnes. Une hausse continue est prévue jusqu’à 2040 grâce aux besoins de moteurs et autres équipements neufs ainsi qu’au service de maintenance pour les appareils en service. Le cours de l’action ne risque donc pas de fléchir d’ici là. 

Le rôle des activités de défense et des budgets militaires

En raison de son rôle dans le domaine de la défense, les dépenses militaires des États d’Europe et des USA influencent le prix de l’action Safran. Dans le contexte géopolitique actuel tendu, les dépenses militaires et les investissements gouvernementaux augmentent fortement, ce qui se traduit par des contrats importants pour l’entreprise. 

Cela profite à la division Équipement et Défense de Safran, ce qui limite la dépendance de l’entreprise au secteur civile. Comme conséquence, l’action se voit positivement impactée.

L’impact des prix des matières premières

Comme tout industriel, Safran est également sensible aux fluctuations des prix des matières premières. Le titane, le nickel, l’aluminium et le pétrole étant essentiels à la fabrication de moteurs et de pièces aéronautiques, une hausse peut augmenter les coûts de production et réduire la rentabilité de Safran.

L’impact est d’autant plus important si l’entreprise ne peut pas répercuter ces hausses sur ses clients à court terme. Une variation du cours de ces matières premières influence alors directement le prix de l’action Safran.

Progrès technologiques, rachats et partenariats stratégiques

Le progrès technologique, les opérations de rachats et les partenariats stratégiques sont des mouvements qui renforcent la position sur le marché d’une entreprise. C’est pourquoi Safran a mis au cœur de stratégie le développement de moteurs plus efficace et respectueux de l’environnement. 

Les acquisitions ciblées comme le rachat de Preligens en 2024 renforcent aussi son portefeuille technologique. Par ailleurs, les nombreuses joint-ventures dont Safran fait partie, comme AMES avec Air France, ArianeGroupe avec Airbus ou encore CFM avec General Electrics, lui permettent de diversifier son champ d’activité.

L’ensemble de ces mouvements sont bien perçu par les investisseurs, ce qui valorise le cours de l’action.

La compétition et les tendances du marché

Les tendances du marché et la concurrence à laquelle l’entreprise fait face impactent aussi le cours de son action. La compétition avec des rivaux comme Rolls-Royce, Pratt & Whitney pousse les acteurs à investir dans l’innovation. 

Toutefois, le marché de l’aéronautique reste très concentré, avec des barrières à l’entrée très élevées (investissements en R&D, relations de long terme avec les avionneurs et certifications). Cette configuration protège Safran de l’arrivée de nouveaux acteurs. La valorisation de Safran ne risque donc pas de chuter facilement.

Analyse fondamentale de l’action Safran

L’analyse fondamentale permet d’évaluer si une action est sous-évaluée, sur-évaluée ou justement valorisé en examinant certains chiffres clés de l’entreprise. Lorsqu’on se réfère aux données récentes de Safran, l’entreprise se présente comme solide, bien positionnée sur le marché avec une dynamique de croissance soutenue. 

Croissance du chiffre d’affaires et des résultats opérationnels

En 2024, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires ajusté de 27.32 milliards d’euros, en hausse de 18 % par rapport à 2023. Cette dynamique touche d’ailleurs l'ensemble des principaux secteurs du groupe, avec une mention spéciale pour la branche Propulsion qui représente près 50 % du CA.

Le résultat opérationnel courant ajusté a aussi connu une hausse de 30% entre 2023 et 2024, en passant de 3,166 milliards à 4,119 milliards d’euros. Cela traduit une augmentation de la marge opérationnelle de 13, 6 % en 2023 à 15,1 % en 2024. Cette performance confirme la capacité de Safran à conjuguer croissance et maîtrise des coûts, des piliers fondamentaux pour une bonne valorisation boursière.

Rentabilité par action (EPS) et ratio cours/bénéfice (PER)

L’EPS (Earning Per Share) est le bénéfice net que gagne chaque actionnaire pour une action détenue. Avec un Résultat Net part du Groupe de 3,068 milliards d’euros et un nombre moyen pondéré de 416 149 530 actions, l’EPS est d’environ 7.37 € en 2024. On enregistre donc une nette progression par rapport aux 4,85 € de 2023.

Le PER (Price to Earning Ratio) est quant à lui le cours de l’action au bénéfice par action. Il permet d’évaluer si une action est chère ou bon marché. Avec un cours actuel d’environ 255 €, Safran affiche un PER de 34, ce qui est supérieur à la moyenne historique. L’action est donc valorisée par rapport à ses bénéfices, ce qui peut sembler pas très rentable pour un investisseur. Cela dit, ce niveau est cohérent avec les standard du secteur aéronautique. 

Une situation financière saine et équilibrée

Au 31 décembre 2024, le bilan de Safran présente une position de trésorerie nette de 1.738 millions d’euros. L’année précédente, à la même date, la trésorerie nette était de 374 millions d’euros. 

Cette nette progression est le résultat d’une forte génération de cash-flow libre. Safran dispose par ailleurs d’une trésorerie de 6.514 millions d’euros. La dette brute, elle, s’élève à 4.776 millions d’euros contre 6.302 millions d’euros en 2023. 

En plus des fonds propres qui augment, la dette diminue également. L’entreprise est de ce fait solvable et peut facilement faire face à ses engagements. Avec une situation financière aussi saine et équilibrée, Safran ne présente aucun signe de risque financier majeur à court terme, ce qui peut rassurer les investisseurs. 

Augmentation significative des dividendes

Safran a proposé pour 2025 un dividende de 2,90 € par action. Cela représente une hausse de 32 % par rapport au dividende de 2,20 € de l’année précédente. 

La politique de distribution est régulière, même si elle avait été suspendue temporairement pendant la crise sanitaire. Le taux de distribution est quant à lui de 40 % des résultats, ce qui reste raisonnable. Cela permet de bien rémunérer les actionnaires sans entraver la croissance future de l’entreprise.  

Des perspectives de croissance encourageantes

Pour 2025, Safran prévoit une croissance continue de son chiffre d’affaires portée par : 

• La montée en cadence des livraisons de moteurs LEAP à Airbus et Boeing ;

• La progression des activités de défense en lien avec les budgets militaires en hausse ;

• Le développement de nouvelles technologies (plus performants, plus écologique).

La direction anticipe ainsi une augmentation du résultat opérationnel courant jusqu’à hauteur de 4.900 millions d’euros, avec un cash-flow entre 3.000 et 3.200 millions d’euros. L’entreprise peut donc mettre 1.000 millions d’euros pour développer son réseau et renforcer sa position sur le marché. 

Quelle est l’opinion des analystes sur les prévisions 2025 de Safran ?

Faire des prévisions optimistes ne suffit pas. Avoir les moyens d’atteindre les objectifs fixés est important. Pour s’assurer de cela, certains points doivent être considérés. Voici ce que les analystes boursiers pensent des prévisions 2025 du groupe. 

Instructions : Cette partie doit rapporter les avis des analystes boursiers et cabinets d’études (BNP Paribas, Boursorama, ZoneBourse, etc.). Utiliser des sources précises.

Les points clés à analyser

Instructions : Lister les critères que les analystes prennent en compte pour évaluer Safran : croissance, risques, cash flow, positionnement sectoriel, etc.

Projections sur l’évolution du cours de l’action Safran

Instructions : Présenter les objectifs de cours à 12 mois selon différents analystes. Donner une fourchette de prévisions (ex. entre 160 € et 190 €) et mentionner les arguments.

Dividende de l’action Safran

Suite à sa performance record au cours de l’année 2025, Safran a annoncé une augmentation signification de son dividende annuel. 

Dates de versement et montant des dividendes attendus en 2025

• Montant du dividende : Le conseil d’administration a proposé un dividende de 2,90 € par action en 2025. Cela représente une hausse de 32 % par rapport au dividende de 2,20 € de l’année précédente ;

• Date de détachement : 27 mai 2025 ;

• Date de versement : 02 juin 2025.

Ce dividende est donc versé en une fois, ce qui est intéressant pour les actionnaires. 

Taux de rendement du dividende

Le rendement du dividende est le rapport entre le dividende et le cours de l’action. Avec un dividende de 2,90 € et un cours d’environ 255 €, le taux de rendement est donc de : 

T = 2,90255 = 0,0113 =1,13 %.

À titre de comparaison, le rendement moyen du CAC 40 est de 3,19 % en 2024. Le taux du rendement de l’action Safran est de ce fait relativement faible.

Comment et où acheter des actions Safran ?

Si vous souhaitez profiter de la bonne dynamique actuelle de l’entreprise, acheter des actions Safran est une excellente idée. Voici un guide pour réussir votre projet d’investissement.

Via les banques classiques

Vous pouvez acheter des actions Safran via des établissements bancaires classiques comme BNP Paribas, Société Générale ou Crédit Agricole. Cela peut se faire via des comptes titres ordinaires ou des Plans d’Épargne en Actions (PEA). 

Même si le processus est simplifié, il faut souligner que cette solution est plus coûteuse à cause des frais de courtage élevés. Ces frais élevés peuvent réduire votre rendement et rendre donc l’investissement moins intéressant.

Avec les courtiers en ligne

Le recours aux courtiers en ligne est une autre solution pour acquérir des actions Safran. Cette dernière a la particularité de garantir des frais réduits, voire nuls sur certains produits, selon le type de plateforme choisi. Au moment d’acheter, rendez-vous donc sur une plateforme comme eToro.

En plus des frais de courtage quasi inexistants, l’achat via des courtiers en ligne est aussi très facile et peut se faire en quelques clics. Les plateformes offrent par ailleurs des outils d’analyse et de suivi des performances de votre portefeuille. 

Investir via un Plan d’Épargne en Actions (PEA)

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est une enveloppe fiscale avantageuse pour investir en actions européennes. Safran étant côté sur Euronext Paris, elle est éligible au PEA. Le PEA peut être ouvert auprès d’une banque traditionnelle ou d’un courtier en ligne. 

Il est intéressant en ce sens que les gains (dividendes et plus-values) qui exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans de détention. Si vous envisagez un investissement à long terme, vous pouvez opter pour cette solution afin de profiter de ses avantages fiscaux. 

Les ETF incluant l’action Safran

Si vous souhaitez investir en actions Safran sans acheter directement de titres à la Bourse, les ETFs (Exchange Traded Funds) sont une solution simple. Ces fonds vous permettent de détenir une part d’un panier d’actions dont Safran, en une seule transaction.

Aperçu des principaux ETF intégrant Safran

Au total, 175 ETF incluent l’action Safran parmi leurs composants. Parmi ceux-ci, on peut énumérer ceux-ci : 

• Amundi ETF CAC 40 : Il réplique l’indice CAC 40, dont Safran est un des membres. C’est une belle option pour miser sur les grandes entreprises françaises.

• BNP Paribas Easy CAC 40 ESG UCITS ETF : Il offre une exposition aux 40 principales entreprises françaises, dont Safran, avec une pondération de 5,42 %.​

• Lyxor MSCI Europe ETF : celui-ci permet de diversifier ses investissements à l’échelle continentale avec des actifs de grandes sociétés européennes. 

• iShares STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services : Safran y figure parmi les acteurs majeurs du secteur industriel, avec une pondération de 5,21 % en Safran.  

• SPDR S&P Aerospace & Defense ETF : celui-ci se concentre sur le secteur aéronautique et de la défense, deux domaines clés de Safran. 

Ces ETF sont accessibles via la plupart des courtiers en ligne, avec des frais réduits et une gestion simplifiée. Choisissez simplement un depuis votre compte titre ou votre PEA et passez un ordre pour réaliser votre investissement.

Ce qu’il faut savoir avant d’investir dans ces ETF

Avant de faire des placements dans un ETF incluant Safran, vous devez considérer certains éléments. Tout d’abord, bien que les ETF soient moins chers que les fonds traditionnels, ils impliquent des frais annuels généralement situés entre 0,1 % et 0,6 % qu’il ne faut pas négliger. 

Ensuite, prêtez attention à la pondération de Safran lors de votre choix. Ce pourcentage est la part de Safran dans l’ETF. Plus il est faible, moindre est l’influence de Safran dans la performance globale de l’ETF. 

Par ailleurs, sachez que les ETF sont particulièrement adaptés aux investissements à long terme. Optez pour eux si vous recherchez une exposition diversifiée avec moins de risque individuel qu’un achat d’action directe.

Enfin, il est important de savoir que malgré la diversification, les ETF sont soumis aux fluctuations des marchés financiers. Vérifiez donc la composition de votre ETF, le niveau de risque et les performances passées avant d’investir