Notre avis sur PancakeSwap (CAKE) : Le Meilleur DEX ?

Qu’est-ce que PancakeSwap 

PancakeSwap est un exchange décentralisé (DEX) qui s’est lancé en 2020. Il fut créée initialement pour la BNB Chain (précédemment la Binance Smart Chain BSC), mais dispose maintenant de plusieurs blockchains.

Plus précisément, c’est un Automated Market Maker (AMM), un moyen très pratique et sécurisé pour échanger des jetons. Le protocole va adapter le prix d’échange entre deux cryptomonnaies via un contrat et les pools de liquidité. 

En plus de sa fonctionnalité de swap instantanée, vous pouvez staker et farmer vos cryptomonnaies. 

PancakeSwap s’est fait connaître avec ses pools de farming avec des taux APY élevés. Au Q4 2023, nous retrouvons par exemple du farming sur le CAKE/USDT à 97,19 % APR. Pour ceux qui stakent le jeton natif de la plateforme, le $CAKE, des avantages peuvent être obtenus. Par exemple, des boosters pour augmenter les taux en staking et farming. 

Un jeu vidéo Play-to-Earn (P2E) a été mis en place sur PancakeSwap : Pancake Protectors. Il est accessible directement sur votre navigateur et ressemble à un jeu de stratégie classique sur mobile.

En plus de ça, l’exchange décentralisé propose de nombreuses fonctionnalités : 

• Ajout de liquidité sur une paire

• Trading « Perpetual » avec des effets de levier pour Short et Long sur des cryptomonnaies

• Le Bridge permet de transférer votre jeton d’une blockchain à une autre

• Acheter des cryptomonnaies via MoonPay, Mercuryo ou Transak

• IFO : participer à la Public ou Private Sale d’une nouvelle crypto en stakant du $CAKE

• Lottery : participer à une loterie en achetant des tickets avec vos $CAKE

Les avantages et les inconvénients de PancakeSwap

Les plus de la plateforme

• Exchange décentralisé intuitif et facile à utiliser

• Un service tout-en-un : swap, staking, farming, launchpad et bridge

• Utilisation d’un hot wallet pour se connecter : vous possédez vos clés privées

• 8 blockchains différentes avec des milliers de jetons

• Taux APY élevé et boosté sur des paires avec le $CAKE

• PancakeSwap dispose d’une NFT Marketplace sur la BNB Chain

Les moins de la plateforme

• Complexe à comprendre pour une personne qui ne connaît rien aux cryptomonnaies

• De nombreux concurrents de taille : Uniswap et dYdX

• PancakeSwap n’est pas pratique à utiliser sur téléphone et ne dispose pas d’application mobile

• Moins de cryptomonnaies que sur un CEX : absence notable du BTC

Pour qui est destinée PancakeSwap ?

PancakeSwap n’est pas une plateforme destinée aux débutants. Une expérience en cryptomonnaie et avec plusieurs outils est nécessaire. Tout d’abord avec la maîtrise d’un hot wallet, type MetaMask. 

Ensuite, si vous n’avez jamais transféré des jetons sur la blockchain et payé des frais de transaction, cela peut être compliqué.

Vous avez tout de même la possibilité de tester avec quelques centimes sur la BNB Chain. C’est un excellent moyen d’essayer PancakeSwap avant d’utiliser vos vrais fonds. 

Les cryptos disponibles sur la plateforme

PancakeSwap dispose d’un nombre très élevé de cryptomonnaies. Il est difficile de tout lister, car cela concerne tous les jetons se trouvant sur 9 blockchains différentes. Regardons ça de plus près via quelques exemples : 

• BNB Chain : CAKE, AXS, LOOKS

• Ethereum : DYDX, FET, USDT

• Polygon zkEVM : USDC, MATIC, GRAI

• zkSync Era : TES, WBTC, WETH, BUSD

• Arbitrum One : ARB, LVL, MGP

• Linea Mainnet : DAI, USDC, USDT, WBTC

• Base : BLUE, BAL, 1INCH

• Aptos : ceBNB, lzETH, MOJO

• opBNB

Les autres actifs disponibles 

En dehors des cryptomonnaies, il n’existe pas d’autres actifs, comme des actions. Nous pouvons toutefois trouver des NFT sur la BNB Chain via la Marketplace de PancakeSwap. 

Plusieurs collections variées peuvent être trouvées et échangées : 

• Pancake Squad

• PixelSweeper

• BornBadBoys

• ShitPunks

Les différents types de trading possibles sur PancakeSwap

Le trading reste limité sur un exchange décentralisé. Moins d’options sont disponibles, mais PancakeSwap réussit quand même à s’adapter. Faisons un petit tour d’horizon : 

• Swap : c’est un échange instantané entre deux cryptomonnaies. Les frais peuvent varier suivant le chemin nécessaire sur la blockchain. De même pour le slippage, qui peut impacter fortement le prix

• Trading Spot : la partie « Limit » permet de déposer des ordres à un prix d’échange précis. Une fois que le seuil est atteint l’ordre se déclenche automatiquement

• Trading Perpetual : vous pouvez parier sur la hausse ou la baisse d’un actif en définissant des SL et TP. Des effets de levier jusqu’à x150 peuvent être mis en place. Attention, cette activité est très risquée

Fonctionnalités de la plateforme

Les nouveaux utilisateurs vont trouver une plateforme accessible et épurée. De notre point de vue, PancakeSwap est très simple d’utilisation. 

Un néophyte pourrait avoir des difficultés avec les termes cryptos et blockchains. 

Nous allons voir les principales fonctionnalités, ce qui vous permet d’avoir une explication plus détaillée. Démarrons avec la partie « Earn ».

Le premier lien intitulé « Farm » permet de staker de la liquidité sur une paire sur le DEX. Vous devez déposer deux cryptomonnaies pour participer. En échange, vous recevez des récompenses en $CAKE sous forme d’APR. 

L’autre point intéressant, ce sont les Pools pour staker une seule cryptomonnaie. En déposant du $CAKE, vous recevez une nouvelle crypto en échange via un taux APR plus ou moins élevé. 

L’idée est de fournir assez de liquidité au jeton pour renforcer ses transactions sur le DEX.

L’IFO ou « Initial Farm Offering » vous permet d’obtenir un nouveau jeton via une public ou private sale. C’est un launchpad décentralisé. Vous devez staker du $CAKE avec votre portefeuille pour avoir accès à cette fonctionnalité.

Démarrer avec PancakeSwap

Créer un compte

PancakeSwap est un exchange décentralisé (DEX), vous ne pouvez pas créer de compte directement dessus. Pour se connecter, il faut utiliser un hot wallet, comme MetaMask. Nous allons maintenant voir comment créer un portefeuille : 

• Rendez-vous sur le site officiel de MetaMask pour le télécharger sur votre navigateur PC. Cliquez sur « Ajouter à Chrome »

• Une fois installé sur Chrome ou tout autre navigateur, cliquez sur son logo dans votre barre d’extension en haut à droite

• Cliquez maintenant sur « Créer un portefeuille »

• Définissez un mot de passe

• Une phrase secrète pour récupérer votre portefeuille va maintenant vous être partagée. Il est composé de plusieurs mots que nous vous invitons à noter précieusement

Une fois que c’est fait, votre compte MetaMask est prêt pour être utilisé sur PancakeSwap.

Vérifier un compte

Un exchange décentralisé (DEX) ne demande pas de vérification d’identité. C’est l’objectif premier de ce type de plateforme, les informations ne sont pas centralisées et n’importe qui peut donc trader. 

Dépôts et retraits

Encore une fois, le dépôt et le retrait de cryptomonnaie doivent se faire sur votre portefeuille MetaMask. Vous pourrez ensuite interagir avec PancakeSwap et utiliser ses services. Voyons comment acheter des cryptomonnaies sur MetaMask : 

• Cliquez sur le bouton MetaMask dans votre barre d’extension

• Cliquez sur « Portfolio » 

• Connectez-vous sur cette nouvelle fenêtre

• Rendez-vous dans la partie « Buy »

• Utiliser votre carte bancaire ou un virement SEPA pour recevoir vos cryptos via un partenaire de MetaMask. Il existe Transak, Sardine, Ramp, Mercuryo ou Banxa

Navigation sur la plateforme

PancakeSwap ne possède pas un menu très complexe. Tous les services principaux se retrouvent dans « Trade », « Earn » et « Game ». Autrement, passez la souris sur les trois petits points pour avoir accès aux services secondaires, comme l’IFO. 

En haut à droite, vous avez toujours accès au prix du $CAKE, le jeton de PancakeSwap. Plus à droite, vous avez quelques réglages, dont la langue, le thème du site et le choix du réseau. 

Le bouton « Connect Wallet » vous permet de vous connecter avec un portefeuille crypto. Une fois connecté, vous pouvez créer un profil et voir l’historique de vos transactions à cet endroit. 

Comment faire une transaction ? 

Faire une transaction classique

Une transaction sur PancakeSwap concerne les swaps. Nous allons transformer de l’Ethereum pour du Cake dans notre exemple : 

• Rendez-vous sur la page de swap de PancakeSwap

• Connectez-vous avec votre hot wallet en haut à droite et choisissez le réseau adéquat

• Sélectionnez la cryptomonnaie à échanger dans le premier encadré

• Choisissez le montant que vous souhaitez échanger, un équivalent en USD sera affiché en dessous

• Sélectionnez le jeton à obtenir dans le second encadré

• Cliquez sur « Swap » pour déclencher la transaction

• Validez la transaction et payez les frais via votre compte MetaMask

Faire une transaction margin

Réaliser une transaction pour parier à la hausse ou à la baisse est un peu différent sur PancakeSwap. Tout d’abord, vous devez avoir du BTC, ETH, USDC ou USDT pour le trading Futures. Suivez ensuite ces quelques étapes : 

• Rendez-vous sur l’application perp de PancakeSwap

• Connectez-vous avec votre compte MetaMask en utilisant le réseau BNB Chain

• Choisissez la paire que vous souhaitez trader en haut à gauche, dans l’exemple ci-dessous, nous utilisons le BTC/USD

• Sélectionnez un Long (pari à la hausse) ou un Short (pari à la baisse) sur le côté droit. Choisissez la crypto que vous souhaitez utiliser et déposez une partie de vos jetons

• Définissez un effet de levier allant de x1 à x150. Le « Degen Mode » permet d’atteindre des x500 et x750 que nous vous déconseillons fortement

• Choisissez ensuite votre Stop Loss (SL) et Take Profit (TP) pour bien gérer votre risque

• Validez la prise de position via la fenêtre qui s’ouvre sur MetaMask

Notez que PancakeSwap affiche le « Liq. Price », ce qui correspond au seuil de liquidation. Si le cours atteint ce prix exact, vous perdez votre trade. 

Gestion de votre compte

Suivi de votre portefeuille

À partir du moment où vous êtes connecté avec votre compte MetaMask, vous pouvez retrouver vos investissements facilement. Prenons l’exemple d’un dépôt sur la paire CAKE/BNB dans « Farms ». 

Vous n’avez qu’à retourner sur la page Farms, vous connecter avec votre portefeuille. Cliquez ensuite sur la paire sur laquelle vous avez investi. Vous pouvez suivre son évolution et récupérer les gains en cliquant sur « Harvest ». 

Fixation des Stop Loss et Take Profit

Il n’est pas intéressant de rester devant un cours pour décider de quand stopper sa position. C’est pour cela que les SL et TP sont présents. Ils permettent de suivre votre stratégie et de respecter votre risque en trading. 

Les SL & TP sont disponibles en trading futures. Il suffit de les définir dans la partie à droite en dessous des effets de levier. Vous pouvez facilement les définir en pourcentage ou le faire manuellement en cliquant sur le prix à droite. 

Considération fiscales

PancakeSwap ne propose que des cryptomonnaies sur son exchange. Dans le cas d’un résident français, vous n’avez rien à déclarer sur vos transactions. 

C’est seulement lorsque vous retirez vos cryptomonnaies en monnaie FIAT.

Dès lors que vous transformez une crypto en euro sur un exchange, vous devez le déclarer en France. Découvrez notre guide complet pour réaliser votre déclaration de bénéfice en crypto.

Outils de trading

Graphiques en temps réel

Pour suivre le prix d’une cryptomonnaie en temps réel, il suffit de se rendre sur une page de la partie « Trade ». Un graphique va s’afficher avec l’évolution du cours sur les 24 dernières heures. L’image ci-dessous est simple et se trouve sur la partie « Swap ».

Vous trouverez des graphiques plus détaillées dans la partie « Perpetuel » avec le trading Futures. 

Bridge

Dans le cas où vous souhaitez trader certaines cryptomonnaies, un service de Bridge va vous être utile. Vous pouvez passer, par exemple, vos Tether (USDT) de la blockchain Ethereum à la BNB Chain. 

C’est utile pour trader en Futures sur PancakeSwap, il n’y a que la blockchain BNB Chain de disponible. Vos stablecoins doivent donc se trouver sur ce réseau. 

• Rendez-vous sur la page Bridge de PancakeSwap

• Passez la souris sur « EVMs » et cliquez sur « Stargate »

• Sélectionnez l’USDT et le réseau Ethereum dans le premier encadré

• Dans la seconde partie, choisissez la BNB Chain

• Validez la transaction en payant les frais via votre portefeuille MetaMask

Comment apprendre à trader sur la plateforme ? 

Pour bien utiliser la plateforme décentralisée PancakeSwap, une partie « Docs » est disponible. Notons immédiatement qu’une version « French » est proposée dans les langues, mais que tout le contenu reste en anglais.

Vous trouverez plein d’informations écrites pour apprendre à utiliser les outils de PancakeSwap. Ce sera utile pour le trading et bien démarrer vos investissements passifs.

Pour pousser votre apprentissage encore plus loin, découvrez nos guides de trading sur Crypto-Neet.

Application mobile

PancakeSwap ne dispose pas d’application mobile, mais il est possible de se connecter via un navigateur. 

Que ça soit via l’application Google ou Safari, vous pouvez vous connecter sur PancakeSwap. Bien sûr, il faut avoir votre hot wallet sur votre téléphone. MetaMask dispose d’une application mobile pour vous connecter. 

Frais et coûts de la plateforme

Les frais sont difficiles à définir sur PancakeSwap. Ils s’affichent avant de valider toutes vos transactions. À chaque instant, ces frais seront différents suivant l’état du marché et l’impact de votre transaction sur les cryptomonnaies. 

PancakeSwap peut vous faire payer un pourcentage ou bien un nombre de crypto précis. 

Le slippage peut aussi être compté comme frais. Cette donnée indique l’impact sur le prix du jeton en question. Votre slippage doit être plus élevé pour des cryptomonnaies avec une petite capitalisation. Au final, vous recevrez moins de cryptomonnaies avec le swap, il est généralement indiqué en pourcentage. 

Sécurité et réglementation

PancakeSwap réalise des Audits sur la sécurité de ses pools plusieurs fois chaque année. Retrouvez-les sur la documentation officielle du DEX. 

Ce type d’exchange est par définition décentralisé. Une DAO (Decentralized Autonomous Organization) est présente et la communauté vote pour les changements futurs de PancakeSwap. 

Le DEX n’a donc fait appel à aucune régulation ou licence particulière.

C’est une exception pour le monde de la décentralisation et de la DeFi. Peut-être que de nouvelles règles vont être imposées, avec l’arrivée de MiCA dans l’UE, par exemple. 

Compte de démonstration

PancakeSwap ne propose pas de compte de démonstration, à l’inverse d’eToro qui propose 100 000 $ pour tout tester. Vous êtes obligé d’utiliser de l’argent réel pour essayer les fonctionnalités.

Si vous utilisez la BNB Chain, les frais de réseau sont très faibles. N’hésitez pas à utiliser environ 5 € en BNB pour naviguer sur ce DEX. 

PancakeSwap vs Concurrents

PancakeSwap a quelques concurrents sérieux sur le marché des exchanges décentralisés. dYdX est un nouveau dans le secteur et il possède pourtant le plus haut volume d’échange journalier. 

Il se démarque par sa spécialité dans le trading Spot, mais aussi Futures. Vous devez utiliser un portefeuille pour déposer des cryptomonnaies sur la plateforme.

Autrement, nous avons Uniswap qui se trouve devant PancakeSwap en termes de volume d’échange quotidien. Ce DEX propose moins de fonctionnalités que PancakeSwap. Voyons cela en détail sur le tableau ci-dessous. 

Points à améliorer

D’après les retours sur X et sur les réseaux sociaux, les débutants rencontrent des difficultés à utiliser la plateforme. PancakeSwap rencontre toujours ce problème, car la DeFi et le côté décentralisé ne font pas encore partie du quotidien pour le grand public. 

PancakeSwap a bien rebondi après la baisse de l’utilisation de la BNB Chain. La diversification des blockchains disponibles doit continuer. C’est un point important pour concurrencer Uniswap et dYdX.

La plateforme est-elle fiable ? 

De notre expérience, la plateforme décentralisée PancakeSwap est fiable. Nous n’avons jamais rencontré de problème sur nos participations aux pools ou via les swaps. 

L’un des points gênants peut être le changement important des taux APY sur le court terme. En investissant une certaine somme en $CAKE, il se peut que la pool amène beaucoup de personnes et que le pourcentage chute drastiquement. 

Par définition, un exchange décentralisé accepte toutes les nouvelles cryptomonnaies. Il suffit qu’une personne fasse un jeton sur la BNB Chain, ajoute de la liquidité sur PancakeSwap et partage l’adresse du jeton. 

Cela amène son lot de problèmes : rug pull, arnaques et fausses crypto.

PancakeSwap n’est pas responsable en soi. Le monde de la DeFi et de la décentralisation demande de faire ses propres recherches (DYOR). N’investissez pas dans n’importe quel projet trouvé sur Discord. 

Comment est le service client ?

L’exchange décentralisé ne propose pas de service client. Vous n’aurez aucun mail, numéro de téléphone ou chat en direct pour contacter un robot ou un humain. À la place, vous devez vous rendre sur la partie « Troubleshooting Errors ».

Cette page répertorie tous les problèmes rencontrés par les utilisateurs. Vous trouverez probablement une réponse à votre souci technique sur PancakeSwap.

Notez que vous devez utiliser un hot wallet pour vous connecter à PancakeSwap. Vérifiez d’où vient le problème, car cela peut aussi venir de votre portefeuille connecté. 

La plateforme est-elle régulée ? 

Les plateformes décentralisées ne disposent pas de licences pour être régulées. C’est la communauté qui apporte de la liquidité sur les pools pour permettre les swaps et le trading. 

À l’inverse, les plateformes centralisées, comme Binance ou Coinbase, ont besoin d’être régulées. C’est tout du moins un indice de confiance. 

Un CEX possède vos fonds, vous n’avez pas accès à vos clés privées. C’est tout l’inverse pour un DEX, qui sert juste d’outil. 

Les avis des utilisateurs

Nous avons cherché les avis des utilisateurs. Le premier résultat se trouve sur Trustpilot et la note est seulement de 1,8/5 pour 140 avis. 

Plusieurs retours négatifs peuvent être lus, notamment sur l’absence de support client. C’est aujourd’hui un classique pour les utilisateurs que d’utiliser ce type d’assistance en cas de problème. C’est pour cela que nous ne pensons pas que PancakeSwap soit fait pour les débutants.

En dehors des retours négatifs des néophytes, les utilisateurs confirmés sont plus à l’aise sur PancakeSwap. La majorité des reviews sont positives sur le DEX et c’est aussi notre cas. Nous allons détailler notre avis dans la conclusion. 

Conclusion

PancakeSwap est une plateforme décentralisée qui permet de swap, trader et farm des cryptomonnaies. Les taux APY sont très élevés pour la partie Earn grâce aux pools de liquidité. 

La plateforme ne s’adresse pas aux néophytes, car vous êtes entièrement responsables de vos actions. Aucun service client n’est disponible pour vous assister, il faut savoir se débrouiller et chercher soi-même les solutions. 

De notre point de vue, c’est l’une des meilleures plateformes décentralisées. Nous l’utilisons pour acheter de nouvelles cryptomonnaies sur la BNB Chain, générer des revenus passifs et pour trader en Futures. 

Nous vous invitons à prendre le temps de comparer PancakeSwap avec ses concurrents, comme Uniswap ou dYdX.