Swap en trading forex : Notre guide

C'est quoi le Swap Forex ?

Pour bien comprendre ce qu’est le Swap Forex, il est important d’installer quelques bases. Le mot forex désigne les activités financières liées aux monnaies fiduciaires, autrement appelées, devises. 

Ces dernières sont émises par des organismes centralisés, l’EURO par la banque centrale européenne, le dollar par la réserve fédérale américaine, etc. Ces entités fixent également le taux d’intérêt lié à l’émission de la devise. 

Ainsi, imaginons que vous décidiez d’acheter du dollar. Alors, si le taux d’intérêt du dollar est de 2 %, vous percevez des rendements. Le problème, c’est que lorsque vous faites du forex, vous achetez une monnaie à l’aide d’une autre monnaie, selon une paire, par exemple : USD/EUR. En réalité, il s’agit d’une ouverture de position qui s’apparente à un prêt de dollars en échange de vos euros. 

Les intérêts à prendre en compte ne sont pas ceux fixés par la banque centrale, mais la différence entre ceux des deux devises : ici, entre le dollar américain et l’euro. 

Imaginons que vous achetez du dollar, qui possède un taux d’intérêt de 2 %, avec de l’EURO, qui possède un taux d’intérêt de 0,5 %. Dans ce cas précis, vous êtes gagnant et percevez un taux de 2 - 0,5 % = 1,5 % d’intérêt sur votre position. Il est donc également possible de devoir payer des intérêts si les taux sont inversés. 

Vous l’avez compris, cette activité correspond au swap forex. Regardons maintenant comment calculer le swap. 

Comment le calculer ?

Le calcul du swap va dépendre de plusieurs éléments : 

• Valeur du pip : correspond à la valeur de votre position Forex (parfois exprimée en lot forex)

• Taux de swap : correspond à la différence entre la devise achetée et la devise vendue (en réalité, il s’agit d’une devise empruntée puisque vous récupérez votre devise mise en gage lors de la fermeture de la position)

• Nombre de périodes : il s’agit de la période sur laquelle vous voulez calculer le swap (par exemple : 1 pour 1 année)

Ainsi, imaginons que vous souhaitiez calculer le swap annuel d’une position ouverte sur USD/EUR. Le taux d’intérêt du dollar est de 2,5 % et celui de l’EUR de 0,5 %. La valeur de votre pip est de 1 000 $ (soit 0,01 lot). 

Le calcul ressemblerait à ça : 

[(1 000 * (2,5 % - 0,5 %) * 1] = 20 

Ainsi, ma position de 1 000 $ percevra un taux positif de 2 % à l’année, soit 20 $ de rendement. Pour obtenir la valeur quotidienne du swap, il me suffit de diviser par 365, soit 0,054 $ par jour. 

Le swap présente donc un intérêt pour les positions ouvertes sur le long terme. Pour tenter de générer des profits, il faut prendre des devises avec des taux d’intérêts éloignés, et emprunter la devise avec le plus haut taux. À noter qu’il ne s’agit pas d’une valeur nette, car bien souvent, la plateforme ou le courtier prélève des frais de fonctionnement. 

Notre top des plateforme pour le swap forex

eToro

eToro est une plateforme de trading qui a vu le jour en 2007. Il s’agit du leader du “trading social” avec une communauté de plus de 30 millions d’utilisateurs. Elle est enregistrée PSAN en France (Prestataires de Services sur Actifs Numériques). Elle permet le trading de 49 devises, et permet donc d’accéder au swap forex. 

À noter que vous avez accès à un compte de démonstration, qui peut permettre d’ouvrir des positions de manière virtuelle, sans risque. Un excellent moyen pour démarrer avant d’investir de l’argent réel. 

XTB

XTB est une plateforme de trading qui a été créée en 2002. Elle est reconnue pour sa longue expérience dans le secteur financier. En France, elle est autorisée et enregistrée auprès de l'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) ainsi que de l'AMF (Autorité des Marchés Financiers).

XTB se distingue par sa gamme complète d'instruments financiers, notamment le trading de plus de 1 500 actifs différents (actions, indices, matières premières, devises (forex)). Sur cette plateforme également, vous pouvez faire du swap forex. 

AvaTrade

AvaTrade est également une plateforme de trading. Cette dernière a été créée en 2006 à Dublin. Elle permet le trading de plusieurs types d’actifs financiers. Elle compte plus de 50 paires de devises sur le marché forex. Tout comme eToro, vous avez accès à un “Compte Démo Trading” permettant de commencer votre activité sans prendre de risque.

Elle est également soumise à la réglementation de l’AMF, puisqu’elle est enregistrée en tant que PSAN. Cela permet de protéger les utilisateurs de la plateforme avec des garanties légales. 

Les avantages et inconvénients du swap forex

Nous avons relevé plusieurs avantages et inconvénients au swap forex.

Les avantages du swap forex

Ainsi, nous avons identifié plusieurs avantages : 

• Possibilités de rendement : dans le cas d’une stratégie de swap forex bien gérée, il est possible de générer des rendements. Il y a toujours des risques, mais ils peuvent être minimisés en prenant des positions courtes, à fort potentiel, et avec un capital conséquent. Ceci n’est pas un conseil en investissement

• Effets de levier : dans le cas du forex, il est possible de prendre des positions avec des effets de levier. Il s’agit d’une stratégie risquée, mais qui permet de maximiser vos gains potentiels

• Carry Trade : il s’agit du principe que nous avons abordé plus haut. Il est possible d’emprunter une devise à fort taux d’intérêt, avec une devise qui est à faible taux d’intérêt. Ce mécanisme, utilisé sur une courte durée et avec un fort capital, peut générer des rendements conséquents

Les inconvénients du swap forex

Nous avons également identifié des inconvénients : 

• Frais pouvant être élevés : le swap forex peut être utilisé pour du long terme. Dans ce cas, des frais de plateforme liés à votre position ouverte s'appliquent. Plus vous attendez, et plus ils sont élevés, ce qui minimisera, à terme, vos possibles gains

• Risque existant : il ne faut pas oublier que même les devises peuvent être soumises à une forte volatilité. Dernièrement, nous l’avons vu avec le conflit en Ukraine et le rouble. Le cours des devises fluctuent régulièrement, ce qui peut présenter des risques pour votre position

• Complexité du Forex : enfin, le forex est un domaine très complexe. Il est nécessaire de faire de nombreuses recherches, et de se tenir informé des actualités avant de passer à l’action

Le lexique du Swap Forex

Si vous êtes intéressé par le swap Forex, il est important de connaître les termes du secteur. Cela va vous permettre de mieux comprendre les ressources accessibles sur internet, et de faciliter ainsi votre apprentissage. Retrouvez quelques mots spécifiques au swap forex à connaître ci-dessous. 

Le Swap positif

Le swap positif correspond, comme son nom l’indique, à une position prise où le différentiel des taux d’intérêts est positif. Dans ce cas, vous gagnez donc de l’argent tant que le rapport entre les taux d’intérêts des devises échangées reste inchangé. C’est le cas lorsque vous empruntez une devise à fort taux d’intérêt contre une devise qui a un faible taux. 

Le Swap négatif

Le swap négatif est l’inverse du swap positif. Il s’agit donc d’une position où le différentiel des taux d’intérêts est négatif. Cela signifie que le taux d’intérêt de la devise empruntée est plus faible que celui de la devise mise “en gage”. À noter qu’on qualifie le swap de négatif ou positif au moment de la clôture de la position. Pendant que la position est ouverte, les taux peuvent fluctuer, et votre position peut être virtuellement positive ou négative, et passer de l’un à l’autre. 

Le Swap Rollover

Le Rollover correspond aux frais qui s’appliquent lorsque votre position reste ouverte plus de 24h. Ils ne concernent que les personnes faisant du swap forex dans le moyen ou long terme. Les traders du quotidien ne sont pas concernés. 

Les rollovers s’accumulent avec la durée. Plus votre position est ouverte sur plusieurs jours, plus les frais sont importants. Ils sont à prendre en compte dans le calcul de votre swap, pour obtenir une estimation nette du rendement. 

Le Carry Trade

Comme nous l’avons expliqué précédemment, le carry trade est une technique de trading, utilisée dans le swap forex. Cela consiste à ouvrir une position sur deux devises avec des taux d’intérêts à fort écart. Ainsi, il est nécessaire d’acheter une devise à fort intérêt, avec une devise à faible intérêt, avec un apport conséquent, et sur une courte durée. 

Il ne s’agit pas d’une stratégie long terme, mais plutôt court ou moyen terme. Il est important de clôturer votre position dès l’atteinte de vos objectifs, ou lorsque votre scénario est invalidé. 

Le Tom / Next

Tom / Next est l’abréviation de “Tomorrow-next day”. Il s’agit d’une technique de forex qui consiste à acheter et à vendre une devise sur une période de deux jours ouvrables. Ainsi, vous avez des actions à effectuer le lendemain, ainsi que le surlendemain. 

Pour comprendre l’intérêt, il faut noter que lorsque vous ouvrez une position forex, vous êtes censé recevoir physiquement vos devises. Pour éviter cette livraison, il est nécessaire de clôturer votre position et d’en ouvrir une nouvelle en simultanée. La différence de prix entre la position clôturée et la nouvelle position ouverte est appelée “ajustement Tom-Next”.

À noter qu’avec une position de produit financier dérivé, telle que le swap forex, le tom-next n’est pas systématiquement nécessaire. 

Nos conseils sur le Swap Forex

Vous l’avez compris, il n’est pas sans danger de faire du swap forex. C’est pourquoi, nous avons quelques conseils pratiques à vous transmettre avant de débuter. N’hésitez pas à en prendre connaissance afin de minimiser le risque d’erreur lorsque vous commencerez votre activité. 

Familiarisez-vous avec les taux d'intérêt

La première chose à faire lorsque l’on souhaite effectuer du swap forex, c’est de se renseigner sur les taux d’intérêt. En effet, il s’agit du mécanisme central du swap forex. Familiarisez-vous avec ce concept, faites des recherches sur les taux directeurs des différentes banques centrales. 

Il est important de bien connaître le sujet avant de passer à l’acte. Par exemple, il peut être important de rechercher à l’avance les dates d’annonce des changements de taux d’intérêt des devises. Cela permet d’anticiper le marché, de réagir plus vite et d’ainsi ajuster au mieux vos positions. 

Planifiez des positions

Comme expliqué précédemment, il est possible de planifier vos positions. Par exemple, vous pouvez anticiper les dates de changement de taux d’intérêt des devises. Ensuite, vous pouvez planifier, selon les tendances actuelles, de clôturer en avance une ou plusieurs positions. 

Il est important d’ouvrir une position avec une stratégie en tête. Faites un plan précis de ce que vous imaginez pour votre position : objectif de rendement, durée d’ouverture de la position, scénarios possibles. Cela va vous permettre de plus facilement ajuster vos positions ouvertes. N’hésitez pas à toujours réévaluer la situation. 

Intégrez les swaps dans vos stratégies à long terme

Le swap forex peut être utilisé à la fois à court et long terme. Dans le premier cas, pour engranger des profits, il est nécessaire d’ouvrir une position à forte valeur. Ce n’est pas forcément une possibilité pour vous, alors vous pouvez vous orienter pour du long terme.

Dans ce second cas, vous pouvez intégrer les swaps forex dans votre stratégie financière globale. Prenez 2 devises avec un écart plus ou moins important au niveau des taux d’intérêt. Le plus important, c’est qu’à l’ouverture de la position, le swap soit positif, et que les devises choisies et leurs taux sont historiquement stables. 

Cela va vous permettre de vous détacher un peu de cette activité, ce qui est important dans l’optique d’une position long terme. Attention, il faudra tout de même garder un œil sur cette dernière, et réévaluer régulièrement son taux de rendement. 

Vérifiez les taux de swap de votre courtier

Les courtiers n’appliquent pas toujours les mêmes frais de plateforme. De même, les taux de swap appliqués sont parfois un peu différents de ceux qu’applique le reste du marché. N’hésitez pas à faire un comparatif entre tous les courtiers disponibles. Le plus simple est de choisir un courtier fiable, avec des frais de plateforme faible. 

Utilisez les outils d'analyses

L’analyse est une partie importante du swap forex, et cela pour deux raisons. La première, est qu’il est toujours nécessaire de suivre le cours des devises. En effet, si le cours de la monnaie empruntée s’effondre par rapport à la monnaie mise en gage, alors vous serez perdant. 

La seconde, est qu’en plus de surveiller le marché, il est nécessaire de suivre l’évolution des taux d’intérêt des devises. Cette donnée est d’ailleurs souvent corrélée avec le cours. 

Renseignez-vous sur les différents outils d’analyse de forex à votre disposition. N’hésitez pas à prendre votre temps avant de passer à l’acte. Vous pouvez également commencer en utilisant un compte virtuel pour ne pas prendre de risque. 

Conclusion sur le Swap Forex

Le Swap Forex est donc une activité financière dérivée du marché des devises. Il permet de tenter d’effectuer des profits, en ouvrant une position sur des devises dont les taux d’intérêts sont différents. Cette pratique n’est néanmoins pas sans risques, puisque le swap peut être négatif, et au lieu de percevoir les intérêts, vous devrez les payer.