TOP 10 des meilleurs stablecoins en 2025

C'est quoi un stablecoin ?

Une stablecoin est une cryptomonnaie dont la valeur est programmée pour rester stable dans le temps, d’où son nom. Pour ce faire, ces cryptos prennent généralement l'équivalent d’un actif réel, comme le dollar américain, l’euro, ou encore l’or par exemple. 

Les jetons collatéralisés constituent le premier grand type de stablecoin, il en existe deux sortes : 

• Les stablecoins centralisés : chaque jeton émis par ce type de stablecoin est collatéralisé par un actif de même valeur, dans un coffre-fort ou un compte en banque. Ces réserves sont vérifiées régulièrement lors d’événements appelés Proof-of-Reserve

• Les stablecoins décentralisés : contrairement au précédent, les réserves sont ici constituées de crypto monnaies. Les actifs numériques présentent la particularité d’être beaucoup plus volatiles que les devises fiduciaires. Pour se prémunir face à ce risque, ce type de stablecoin est généralement sur-adossé. Cela signifie que la valeur des provisions est nettement supérieure à celle en circulation pour cet actif

• Les stablecoins décentralisés algorithmiques : il existe un second grand type de stablecoin : les non-collatéralisés. Ils sont aussi appelés algorithmiques. Comme son nom l’indique, ici peu ou pas de réserve. La stabilité du jeton est assurée par des smarts contracts qui adaptent le nombre en circulation en fonction de l’offre et de la demande. 

Ils sont réputés moins fiables que ceux du type précédent. Le point positif, c’est que ces derniers sont décentralisés. 

À quoi sert un stablecoin ?

Vous l’avez compris, la principale qualité d’un stablecoin est sa stabilité. Et elle est particulièrement utile sur le marché des actifs numériques, qui est sujet à des périodes de grande volatilité. 

Les stablecoins permettent donc d’assurer l’équilibre d’un portefeuille de cryptomonnaies, sans pour autant devoir vendre ces dernières au profit d’une monnaie FIAT. Ils présentent une utilité, peu importe la tendance actuelle. 

En période haussière, les stablecoins sûrs vous permettent d’assurer vos arrières lors de grandes verticalités, et d’ainsi prendre des profits. En période baissière, il permet sert à limiter la casse et à se prémunir face aux grandes pertes de valeur. 

Il est aussi possible de générer des rendements intéressants sur certains stablecoins, par le biais du processus de staking. 

Quel est le meilleur stablecoin ?

Tether (USDT)

L’USDT a été lancé en 2014 sous le nom de “RealCoin”. L’objectif est de créer une cryptomonnaie qui a la même valeur que le dollar américain. Avec presque 77 milliards de dollars de capitalisation à l’heure actuelle, Tether est la première crypto dans la catégorie des stablecoin. Elle est troisième au classement général, il s’agit donc d’une crypto majeure de l’écosystème. 

D’un point de vue technique, Tether est ce qu’on appelle un actif “FIAT-collateralized”. Cela signifie que son prix est garantie par des réserves d’actifs dans le monde réel. C’est d’ailleurs ce dernier point qui a nui à la réputation du stablecoin. Leurs provisions n’ont pas toujours été transparentes, et elles se sont avérées insuffisantes par le passé, vis-à-vis de la valeur des USDT en circulation. 

Les derniers audits de réserve qui ont eu lieu auprès de Tether Limited sont plutôt rassurants. L’entreprise possède désormais des stocks de valeur supérieure à la capitalisation de l’USDT. 

Les avantages

• Premier de sa catégorie : la capitalisation de ce stablecoin est impressionnante. Elle fait de lui la première crypto de la catégorie des stablecoin. Cette donnée est rassurante car cela prouve que nombre d’institutions font confiance au Tether pour assurer sa permanence

• Pionnier des stablecoins crypto : l’origine de l’USDT remonte en 2014. Il fait partie des premiers stablecoins à avoir vu le jour. Son antériorité, et son parcours jusqu’ici permettent également de se rassurer sur le Tether. Avec une longévité de presque 10 ans, l’actif a dû être résilient pour survivre aux différents cycles du marché

Les Inconvénients

• Les réserves controversées : bien que les dernières preuves de provisions soient de bonnes augures pour le Tether, cela n’a pas toujours été le cas. Pendant longtemps, Tether a tenu secret la valeur des actifs collatéralisant de sa cryptomonnaie. Pendant un procès, ces dernières se sont même révélées insuffisantes. Il reste du chemin à parcourir pour se racheter

• Un passé tumultueux : Tether possède une histoire commune avec l’exchange Bitfinex. Il s’agit d’ailleurs du même CEO. Malheureusement, les problèmes judiciaires de la plateforme d’échange peuvent impacter l’USDT. Ce fut d’ailleurs le cas quand Bitfinex a puisé dans les réserves de Tether pour combler un déficit de prix

• La centralisation : une enquête publiée au début de l’année 2023 révèle que seulement 4 personnes contrôlaient les avoirs de Tether en 2018. Cela pose des questions sur la centralisation et la transparence de l’actif 

USD Coin (USDC)

L’USDC est un stablecoin qui a commencé à être mis en circulation en 2018. Derrière ce stablecoin, on retrouve un consortium appelé “Centre”. Il s’agit d’une coopération entre Circle, une entreprise liée aux actifs numériques, et Coinbase, la célèbre plateforme américaine d’échange de cryptomonnaies. 

Comme pour Tether, on se retrouve ici avec un stablecoin collatéralisé grâce à des réserves en FIAT. L’USDC est assez populaire auprès des investisseurs notamment pour sa transparence sur les provisions de l’actif. En effet, depuis sa création, des vérifications mensuelles ont lieu par un cabinet comptable et sont consultables en ligne. Il est le deuxième de la catégorie des stablecoins avec plus de 35 milliards de dollars de capitalisation. 

Malheureusement, ce qui cause parfois la fragilité d’une cryptomonnaie se trouve dans la finance traditionnelle. En effet, récemment, la faillite de la Silicon Valley Bank a causé la perte d’ancrage de l’USDC. Une partie des réserves étaient stockées auprès de cette institution financière. L’USD Coin a vite retrouvé son peg.

Les avantages

• Audits réguliers des réserves : contrairement à l’USDT, l’USD Coin a réussi à faire de ses provisions une force à faire valoir. Avec des audits mensuels depuis sa création, l’USDC a réussi à obtenir la confiance des utilisateurs 

• Une référence dans la finance décentralisée : l’USDC est très populaire auprès des autres institutions de cryptomonnaies. Il est notamment utilisé sur la plateforme Celsius, et sert même comme une partie des réserves de collatéralisation du DAI que nous verrons ensuite

Les Inconvénients

• Centralisation du jeton : malheureusement l’USDC est un actif extrêmement centralisé. La gestion du projet et des réserves en $ est aux mains de quelques personnes 

• Dépendant de la finance traditionnelle : cet inconvénient est global aux stablecoins collatéralisés par des FIAT. Cependant, cela s’est vérifié récemment avec le depeg de l’USDC suite à la faillite de la SVB. Les marchés traditionnels ne sont pas les plus sûrs, surtout en cette période d’incertitude bancaire 

Binance USD (BUSD)

Le Binance USD a été mis sur le marché en septembre 2019 par la société Paxos Trust, pour la plateforme d’échange de crypto monnaies Binance. Il est le troisième de la catégorie, avec plus de 8 milliards de dollars de capitalisation. 

Il faut savoir que ce jeton est régulé par le New York State Department of Financial Services, ce qui est plutôt rare. En 2020, le BUSD a connu des fluctuations qui l’ont éloigné de son cours de référence d’un $. 

En février 2023, le stablecoin a été prévenu par la SEC d’une possible poursuite judiciaire. L’instance de régulation aux États-Unis reproche au stablecoin de Paxos de ne pas avoir été enregistré comme un titre financier. Suite à cela, la libération de nouveau BUSD avait dû être suspendue. 

Les avantages

• En lien avec le plus grand exchange de cryptos au monde : Binance est la première plateforme de crypto monnaies au monde. Elle a associé son image à ce stablecoin. Cela permet de gagner en confiance sur cet actif qui se doit d’être fiable pour garantir la popularité de l’exchange 

• Audits réguliers de la société Paxos : la société Paxos est très transparente avec les réserves de ce stablecoin. Des audits réguliers sont réalisés afin de rassurer la communauté

• Populaire auprès de la communauté crypto : la communauté crypto est très bienveillante, beaucoup estiment qu’il est le stablecoin stable lié au dollar le plus fiable

• Régulé auprès de la NYDFS : le stablecoin est régulé par la NYDFS. Rare sont les stablecoins qui sont ont été approuvé par une instance de régulation de cet ordre

Les Inconvénients

• Centralisation importante : comme les deux précédents stablecoins, le BUSD est géré par une entité unique. Derrière sa libération, on retrouve l’entreprise Paxos, qui émet d’ailleurs plusieurs autres projets stablecoins

• Dans le viseur de la justice : comme nous l’avons expliqué dans la présentation de ce stablecoin, ce dernier est dans le viseur de la SEC. L’instance de régulation est connue pour ne pas lâcher l’affaire. Avec la volonté de régulation globale des Etats-Unis, il est loin d’être exclu que cette dernière repasse à l’attaque

Dai (DAI)

On change de registre et on s’éloigne des stablecoins précédents pour s'intéresser à la DeFi. Le DAI est le meilleur stablecoin collatéralisé par des cryptomonnaies. Les réserves sont verrouillées dans des smarts contracts et aucune entité n’a de droit d’administration. Cela signifie que la gestion du DAI est complètement décentralisée et transparente. Il est développé par une organisation appelée Maker DAO. 

Le stablecoin est capitalisé à plus de 5,5 milliards de dollars, ce qui fait de lui le 4ème jeton dans ce domaine. Cela prouve que le DAI a réussi à s’imposer comme une solution viable, et comme un véritable pilier de l’écosystème crypto. Le DAI reste relativement stable à travers le temps. Il connaît cependant plus de variations que ses concurrents collatéralisés par des monnaies FIAT. Cependant, il a toujours réussi à revenir à son axe de référence. 

Les avantages

• Collatéralisation assurée par le protocole : la collatéralisation et les provisions du DAI sont gérées par le protocole. Cela signifie que toutes les données les concernant sont inscrites sur la blockchain. Le processus est donc transparent et consultable par tous. Il s’agit du stablecoin le moins opaque possible

• Stablecoin totalement décentralisé : comme nous l’avons vu précédemment, le fonctionnement du DAI est complètement décentralisé. De plus, la gestion de son développement est faite par une organisation autonome décentralisée, Maker DAO

Les Inconvénients

• Dépendance aux actifs des réserves : les stablecoins collatéralisés par des monnaies FIAT sont dépendants des institutions financières. Pour le DAI, qui est collatéralisé par des crypto monnaies, son cours et sa fiabilité dépendent des actifs dans le smart contract. Ainsi, lorsque l’USDC a perdu son peg récemment, ça a également aussi été le cas du DAI

• Sensible à la volatilité du marché : lors des périodes de forte volatilité, le DAI peut s’avérer être légèrement instable avec son prix. Ce fut le cas lors de la période la plus forte du bull run en novembre 2021. Le DAI a été soumis à de plus grandes variations que d’habitude 

TrueUSD (TUSD)

Le TrueUSD est un stablecoin émis par l’entreprise TrustToken depuis 2018. À l’origine, ce dernier s’adressait à certains investisseurs et institutions en particulier, mais avec le temps, il s’est rendu disponible auprès de tous. 

Il s’agit d’un stablecoin collatéralisé par des actifs FIAT, dans des comptes en banque mis sous séquestre. Avec une capitalisation de plus de 2 milliards de dollars, le TrueUSD se classe à la 5ème position de la catégorie. 

Binance possède un fond d’assurance pour les utilisateurs appelé SAFU. Dernièrement, ils ont passé les BUSD de la réserve en USDT et en TUSD. La reconnaissance d’un exchange d'importance est un bon signe pour le stablecoin. 

Les avantages

• Audits mensuels : des audits mensuels afin de prouver les réserves de collatéralisation du TrueUSD sont effectués. Un organisme indépendant s’en charge afin de garantir l’objectivité des résultats. Les provisions sont pour le moment bien supérieures à la valeur des TUSD en circulation 

• Soutenu par plusieurs plateformes : le TUSD a réussi à gagner la confiance de plusieurs plateformes. C’est notamment le cas de Binance qui a récemment passé une partie des réserves de son SAFU en TrueUSD

Les Inconvénients

• Centralisation du projet : comme chaque projet de ce type, une entité unique se charge de la gestion du stablecoin. Ici, il s’agit de TrustToken. L’entreprise gère seule le futur du projet et l’accès aux réserves, ce qui n’est pas rassurant 

• Dépendant des institutions financières : la totalité des actifs du TUSD sont stockés auprès de banques traditionnelles. Ces dernières sont réputées solides. Pourtant, encore très récemment, nous avons frôlé une crise bancaire en dollar avec des liquidations en chaîne de plusieurs firmes américaines 

Pax Dollar (USDP)

Le Pax Dollar (USDP) est un stablecoin créé par Charles Cascarilla et Rich Teo et lancé en septembre 2018. Comme son nom l'indique, l'USDP appartient à l'entreprise Paxos, aussi responsable du BUSD.

Ce stablecoin est collatéralisé avec du FIAT et notamment avec du dollar américain.

L'USDP est un token ERC-20 basé sur la blockchain Ethereum est collatéralisé à un ratio de 1:1 avec le dollar américain.

Paxos a réussi à obtenir une autorisation du New York State Department of Financial Services pour utiliser son stablecoin aux États-Unis. Son objectif, comme les autres, est de rendre le dollar plus accessible à travers le monde et sur la blockchain afin de faciliter les échanges.

Les Avantages

• Régulé : le stablecoin USDP est autorisé et permet d'échanger de la valeur. C'est pour le moment le cas aux États-Unis. Paxos doit se conformer à MiCA dans l'Union Européenne

• Disponible sur la plupart des exchanges : l'USDP peut être utilisé sur des paires de trading sur Binance, Bittex, 1inch, etc.

Les Inconvénients

• Dépendance de Paxos : ce stablecoin est bien entendu détenu par une entité. Notons que le projet dispose du OpenZeppelin's Pausable qui permet de stopper des transactions. Un certain contrôle est donc possible sur les transactions en USDP

• Peu d'intérêt pour les résidents français : pourquoi s'embêter avec le USDP lorsque l'USDC fait très bien son travail et est en plus régulé dans l'Union Européenne ?

First Digital USD (FDUSD)

First Digital USD est un stablecoin créé à Hong Kong avec un ratio de 1:1 sur le dollar américain. Leur objectif est de réduire au maximum les frais de transaction pour les utilisateurs.

Du côté des réserves, ce sont des monnaies fiduciaires qui assurent le bon ratio du FDUSD. Le jeton se trouve sur plusieurs blockchains, aussi bien avec un consensus en Proof of Work ou en Proof of Stake.

Les Avantages

• Disponible sur de nombreuses plateformes et blockchains : stockez vos FDUSD sur la majorité des cold wallets, des exchanges comme Binance ou encore sur un hot wallet comme MetaMask

Les Inconvénients

• Opaque : le projet reste encore opaque, nous ne savons pas exactement qui se trouve derrière le First Digital USD

• Fonds de réserve : nous n'avons pas trouvé de rapports sur les fonds de réserve du FDUSD

PayPal USD (PYUSD)

PayPal USD (PYUSD) est une monnaie stable lancée le 7 août 2023 par PayPal en collaboration avec Paxos Trust Company. Ce stablecoin est conçu pour offrir un moyen d'échange numérique stable, maintenu à un ratio de 1:1 avec le dollar américain.

Il est entièrement adossé à des dépôts en $, à des bons du Trésor à court terme et à des équivalents de trésorerie.

Le PYUSD est régulé par le New York State Department of Financial Services (NYDFS).

Les réserves qui soutiennent ce stablecoin font l’objet de rapports mensuels vérifiés par une société d’audit indépendante, WithumSmith+Brown, PC, renforçant ainsi la transparence et la confiance des utilisateurs.

Fonctionnant sur la blockchain Ethereum, PYUSD combine la flexibilité de la technologie blockchain avec la sécurité et la fiabilité de PayPal.

Les Avantages

• Stabilité garantie : PYUSD est adossé à des actifs très liquides, tels que les dépôts en dollars américains et les bons du Trésor, assurant un maintien constant de sa parité avec le dollar

• Régulation : régulé par le NYDFS, PYUSD offre un cadre de sécurité et de transparence rare dans l’univers des stablecoins

• Transparence accrue : des audits mensuels indépendants garantissent la disponibilité des fonds

• Intégration technologique : le PYUSD se trouve sur Ethereum et peut facilement s'intégrer dans les applications Web3, offrant un pont entre les systèmes financiers traditionnels et la finance décentralisée

Les Inconvénients

• Centralisation : comme d'autres stablecoins, PYUSD est géré par une entité centrale, ce qui peut être perçu comme un désavantage dans un écosystème qui privilégie la décentralisation

• Dépendance à la régulation : toute modification du cadre réglementaire américain ou européen pourrait affecter la stabilité ou la disponibilité de PYUSD

• Adoption encore limitée : bien que prometteur, PYUSD en est encore à ses débuts et sa portée reste à démontrer dans un marché des stablecoins déjà compétitif

Stasis Euro (EURS)

L'équipe derrière Stasis sont des experts de la finance. Nous retrouvons par exemple Gregory Klumov, le PDG, ou encore Anatoliy Knyazev, le CTO.

Comme pour les autres stablecoins, l'objectif du projet est de rendre la monnaie plus accessible avec des frais de transaction réduits et optimisés avec la blockchain. Le token EURS est un ERC-20 appartenant à la blockchain Ethereum.

En plus de cela, Stasis propose des services précis : la création de smart contract, des audits tiers, du support pour les plateformes de trading, etc.

Les Avantages

• Régulé en Europe : Stasis s'est préparé à la venue de MiCA et semble en totale règle avec les procédures de KYC (vérification d'identité) et les AML (anti-blanchiment d'argent)

Les Inconvénients

• Limité à certaines blockchains : l'EURS ne se trouve que sur les blockchains d'Ethereum et ses Layer-2 : Arbitrum, Polygon, Algorand, etc.

• Transparence : peu d'informations sur les réserves en Euro de Stasis

EURC (EURC)

EURC dispose du même fonctionnement que l'USDC, puisque ce stablecoin appartient à Circle. Bien sûr, l'EURC cherche à suivre le cours de l'Euro à un ratio de 1:1.

C'est encore un petit stablecoin, puisque son market cap est en dessous de 100 millions de dollars. L'avantage, c'est que Circle s'est assuré que l'EURC soit compatible avec l'arrivée de la régulation européenne MiCA. Comme l'USDC, les résidents français peuvent l'utiliser pour échanger des cryptomonnaies.

Les Avantages

• Audits réguliers des réserves : contrairement à l’EURS, l’EURC dispose des audits mensuels depuis sa création, un gage de confiance pour la communauté

Les Inconvénients

• Centralisation du jeton : comme pour l'USDC, l'EURC est centralisé avec Circle, Coinbase et « Centre » derrière. Si vous cherchez un projet décentralisé, il vaut mieux se tourner vers DAI

• Dépendant de la finance traditionnelle : tous les stablecoins liés aux monnaies FIAT disposent de cet inconvénient. C'est donc le cas de l'EURC qui va dépendre de la situation européenne

Les différents types de stablecoins

Les stablecoins ne sont fondamentalement pas tous les mêmes. Certains sont centralisés et détenus par de grandes entreprises qui réalisent un bénéfice. D'autres sont décentralisés avec un système algorithmique qui peut être parfois bancal. Comment bien choisir ?

Les stablecoins décentralisés et algorithmiques

Tout d'abord, le terme décentralisé signifie qu'aucune entité centrale ne se trouve derrière pour toucher au processus.

Le protocole du stablecoin est entièrement géré par la blockchain et des algorithmes. C'est pour cela que l'on peut les nommer « algorithmiques », car nous comptons seulement sur des lignes de code pour assurer le ratio 1:1 sur le prix du stablecoin.

L'objectif est toujours de maintenir la stabilité du prix du stablecoin via des mécanismes complexes. Certains projets comme l'UST se sont effondrés, mettant à mal tout le marché crypto.

Les stablecoins centralisés et collatéralisés

Un stablecoin est centralisé, comme peut l'être une monnaie FIAT : l'Euro, le Dollar américain, etc.

Derrière, c'est un organisme central qui va contrôler l'émission de nouveaux jetons et gérer son fonctionnement directement. Bien sûr, pour les puristes de l'écosystème crypto, c'est une honte et cela ne devrait pas vraiment exister.

Depuis que Tether et son USDT ont montré des bénéfices titanesques grâce à leur stablecoin, des dizaines d'entreprises et d'État ont souhaité se lancer dans l'aventure.

Les stablecoins décentralisés et sur-collatéralisés

Certains stablecoins vont chercher à attirer la confiance des investisseurs et des traders. La meilleure façon de le faire est de sur-collatéraliser les réserves. C'est-à-dire que si 1 milliard de jetons sont en circulation pour l'équivalent de 1 milliard de dollars, le projet va chercher à avoir davantage de réserves : par exemple 1,2 milliards.

De cette manière, le projet peut se permettre d'assurer la stabilisation de son jeton lors de moments plus difficiles (forte baisse du marché, etc.).

Quel stablecoin choisir ?

Si vous lisez notre média régulièrement, vous savez que nous sommes adeptes de la diversification du portefeuille. Ces stablecoins ne sont pas identiques. 

Le Tether est la crypto la plus capitalisée de la catégorie, mais a manqué de transparence par le passé. L’USDC est réputé comme fiable mais a subi un depeg récemment. Le BUSD de son côté est le plus populaire auprès de la communauté crypto. Les investisseurs chevronnés y préfèrent peut-être le TUSD. 

Enfin, le DAI est décentralisé est géré d’une manière bien différente des deux précédentes, mais il est plus sensible au marché. 

À la lumière de tous ces éléments, nous ne pouvons vous recommander qu’une chose : ne n’en choisissez pas qu’un. Diversifiez vos actifs stables. Faîtes vos choix selon vos propres recherches et vos affinités, mais ne placez pas la totalité de votre capital stable dans un seul jeton. C’est le meilleur conseil que nous pouvons vous donner. 

Pourquoi acheter un stablecoin ?

Les stablecoins sont donc des piliers de l’écosystème cryptos. Leur existence est indispensable à la finance décentralisée. Par nature, ils ont plusieurs utilités, c’est pourquoi il existe plusieurs raisons d’acheter un stablecoin. Nous vous proposons 3 d’entre elles, notez qu’il ne s’agit pas d’une liste exhaustive. 

Le staking

La première raison d’acheter des stablecoins est pour les mettre en staking. Cette fonctionnalité de la finance décentralisée correspond à un genre d’épargne. Vous placez vos jetons dans un contrat qui génère des rendements sur le temps. Souvent, les pourcentages de gain (APR ou APY) sont plus importants que dans la finance traditionnelle. 

La première étape est donc de se procurer un peu de stablecoins. Selon votre choix, les plateformes permettant leur staking ne seront pas forcément les mêmes. Renseignez-vous ensuite sur les solutions de staking. Avec de l’optimisation, il est possible d’atteindre des rendements atteignant 10 %. C’est très intéressant pour des jetons stables qui ne sont théoriquement pas sensibles à la volatilité. 

Participer à l’évolution de la DeFi

Comme nous l’avons dit précédemment, les stablecoins sont les piliers de la finance décentralisée. Les avancées dans ce domaine ne pourront se faire qu’avec ce genre de jeton dans l’horizon des cryptomonnaies. 

Ainsi, en investissant dans des stablecoins, vous participez en quelque sorte à l’évolution du secteur. De plus, la DeFi est en perpétuel développement, vous avez déjà accès à des produits mais qui sait les nouvelles fonctionnalités qui seront disponibles demain. Ce qui est sûr, c’est que les stablecoins auront une place privilégiée. 

Facilite les échanges

Dans cette catégorie, nous allons regrouper tous les avantages que présente un stablecoin par sa nature même. En effet, ces jetons sont stables, c’est leur principe. Ils permettent donc de se protéger pendant une période de forte baisse, ou de prendre des profits quand le marché est au contraire en hausse. 

Mais ce n’est pas tout. Certains stablecoins sont les actifs les plus utilisés par les plateformes pour établir des pairs de crypto monnaies. Ainsi, imaginons que vous souhaitez échanger une crypto pour une autre, mais que la pair n’est pas disponible, regardez du côté des stablecoins. Souvent, ils vous serviront d’intermédiaire dans votre transaction afin d’effectuer votre conversion. 

Où acheter des stablecoins ?

Binance

Binance n’est plus une plateforme à présenter. L’exchange est numéro un du secteur, en volume d’échange comme en nombre d’utilisateurs présents. Le projet du désormais célèbre Changpeng Zhao semble indétrônable. 

Elle a été créée en 2017 par CZ. Ce dernier est devenu une véritable figure de l’écosystème cryptos. Il est suivi par plusieurs millions d’utilisateurs et est considéré par beaucoup comme un pilier du domaine. C’est sous sa volonté que Binance est devenue une plateforme régulée en France, en décrochant l’enregistrement PSAN. 

Ce statut les oblige malheureusement à retirer plusieurs fonctionnalités pour les utilisateurs français, notamment toutes celles liées aux effets de levier comme sa partie Futures. La plateforme est réellement équilibrée, elle propose des frais relativement bas, une sécurité accrue, et un catalogue de cryptomonnaies bien fourni à acheter. 

Bitfinex

Nous avons décidé de parler de Bitfinex, puisque cette dernière est étroitement liée au stablecoin le plus capitalisé, Tether. La plateforme a été lancée en 2012 par Raphael Nicolle et Giancarlo Devasini. L’exchange fait partie des plus anciens du secteur, avec plus de 10 ans de longévité.

Pourtant, son histoire est loin d’être de tout repos. Avec plusieurs piratages d’envergures et d’affaires judiciaires défavorables, Bitfinex aurait pu à plusieurs moments fermer ses portes. Les utilisateurs n’ont cependant jamais été affectés par les événements négatifs passés, et nous ne pouvons qu’être agréablement surpris par la résilience de la plateforme.

Bitfinex n’est régulée auprès d’aucune instance gouvernementale. Toutes ses fonctionnalités sont pour le moment disponibles en France. Les frais sont modérés, mais peuvent être optimisés en affichant un grand volume de trading ainsi qu’en détenant des jetons de l’écosystème, LEO.

L’interface est cependant assez difficile à prendre en main pour les néophytes. Les utilisateurs expérimentés sont les véritables cibles de la plateforme. 

Uniswap

Contrairement aux deux plateformes précédentes, Uniswap a la caractéristique d’être décentralisée, un premier pas en DeFi. Cela signifie qu’aucune entité unique n’a la totale gestion de la plateforme, et décide de son avenir. Elle a été créée en 2018, initialement sur la blockchain ethereum. Elle permet donc l’échange de cryptomonnaies. 

Pour permettre une gestion décentralisée, Uniswap fait appel à des smarts contracts automatisés associés à des protocoles de liquidités décentralisés. Les décisions relatives à son avenir sont prises par une organisation autonome décentralisée (DAO) qui est consultée régulièrement par l’intermédiaire de votes. 

Plusieurs centaines de crypto monnaies sont disponibles sur Uniswap. Il est même possible d’accéder à des jetons à très faible capitalisation de marché. Nous vous mettons en garde vis-à-vis de ces derniers, qui présentent plus de risque et de volatilité que les actifs numériques plus capitalisés. Retournez vers un CEX pour plus de sécurité.

Comment acheter un Stablecoin

Nous allons prendre l'exemple de la plateforme Binance pour acheter vos premiers stablecoins. Notez qu'il vous faut un compte sur Binance, si ce n'est pas le cas, prenez le temps de vous inscrire, cela peut se faire en 5 minutes, sans compter la vérification d'identité.

• Déposez des euros via un virement SEPA ou avec votre carte bancaire (notez que vous pouvez acheter de l'USDC directement avec votre CB, mais les frais sont plus élevés)

• Une fois que vous avez vos euros sur Binance, rendez-vous sur « Binance Convert »

• Notez le nombre d'euros que vous souhaitez transformer en USDC et validez la transaction

Vous avez maintenant des USDC prêt à se rendre marché crypto pour acheter de la crypto, déposer des ordres d'achat, etc.

Démocratisation des stablecoins

Les stablecoins deviennent de plus en plus courant dans la vie quotidienne. Certaines cartes crypto permettent de payer via ce biais, plutôt que d'utiliser une monnaie fiduciaire.

Des entreprises d'envergure ont même lancé leur propre stablecoin. C'est le cas du PYUSD de PayPal.

Cela peut s'expliquer avec les gains records des plus gros stablecoins. Tether, derrière USDT, a généré plus de 6 milliards de dollars de bénéfices durant l'année 2023. C'est l'entreprise la plus rentable du monde des cryptomonnaies.

Rappelons aussi que pour le moment, les utilisateurs préfèrent utiliser des stablecoins que de la monnaie FIAT pour se protéger de la volatilité du marché. Pourquoi ? Tout simplement car vous devez payer des impôts sur vos bénéfices si vous transformez vos cryptos en monnaie FIAT.

La régulation des stablecoins

En juin 2022, les régulateurs européens et américains ont commencé à s'intéresser au monde de la cryptomonnaie. Bien sûr, c'est l'histoire de TerraUSD et son énorme crash qui a éveillé les consciences.

Du côté de l'Union Européenne, c'est MiCA (Markets in Crypto-Assets) qui devrait arriver en 2025. Parmis les décisions lunaires qui concernent les stablecoins, nous pouvons retrouver ces choix :

• Chaque stablecoin sera limité à 200 millions d'euros échangés tous les jours (le volume d'échange journalier de l'USDT est d'environ de 2 milliards)

• Le ratio doit être de 1 jeton émis = 1 jeton en réserve

Cela semble ne pas être trop gênant, mais la plupart des stablecoins, comme l'USDT, ne semblent pas vouloir se mettre à jour avec la réglementation MiCA.

Notre Conclusion : Quel est le meilleur stablecoin ?

La réponse n’est pas évidente, et elle dépend des éléments sur lesquels on se base. D’un point de vue stabilité et sécurité sur le long terme, Tether semble avoir réussi à tenir le cap. Du côté de la transparence, chez les stablecoins centralisés en dollar, Paxos et son BUSD ont marqué des points. 

Si l’on demande aux institutions financières, le TrueUSD a de grandes chances de sortir vainqueur de la compétition. Du côté de la finance décentralisée, les acteurs semblent plutôt regarder vers l’USC. Enfin, si l’on regarde la transparence pure et la décentralisation, alors le DAI est probablement tout en haut de la liste. 

Pourtant, l’USDT a connu des problèmes judiciaires et le stablecoin de Binance semble être à son tour visé par les instances de régulations. L’USDC a connu un récent depeg qui a remis en question sa stabilité, de même pour le DAI qui en dépend. Pour le moment, le TUSD a réussi à se tenir à l’écart des événements négatifs. 

Comme toujours, nous vous conseillons de diversifier votre portefeuille de stablecoins. Il est très simple de séparer son capital stable en plusieurs actifs, afin de limiter les risques d’exposition aux différents projets.