cUSDC (CUSDC) : Un Stablecoin pour la DeFi

Qu’est-ce que le cUSDC ?

Avant de bien comprendre ce qu’est le cUSDC, il faut s’intéresser au protocole Compound. Les utilisateurs peuvent prêter des cryptomonnaies et toucher des récompenses avec un pourcentage APY. Ce taux peut être de 3,18 % sur ETH/USDC ou de 2,34 % sur de l’USDC seulement.

Les récompenses ne sont pas directement en USDC, mais en cUSDC. Il correspond au Compound USD Coin. Ce jeton est automatiquement minté à partir du moment où vous laissez de l’USDC en collatéral pour emprunter. 

cUSDC est un jeton intéressant, c’est un ERC-20 connecté à l’EVM (Ethereum Virtual Machine). Un utilisateur peut donc obtenir du cUSDC et être récompensé sur le long terme. Nous allons le voir dans la partie « Cours cUSDC », mais celui-ci n’est pas stable et augmente petit à petit avec le temps. 

Comment est-ce que ça fonctionne exactement ? Pourquoi le cours du cUSDC est d’environ 0,022 $ et pas 1 $ comme l’USDC ? 

Comment ça fonctionne ? 

À chaque fois qu’un utilisateur a un ou plusieurs actifs disponibles sur le protocole Compound, un smart contract va se déclencher. Il va calculer automatiquement le nombre de cToken à donner à l’utilisateur en échange de son dépôt. 

Un smart contract peut accepter un collatéral plus faible. Par exemple, avec 1 000 USDC, vous pouvez obtenir 750 cUSDC car le facteur est de 75 %.

Puisque le prix d’un cUSDC n’est pas égal à celui de l’USDC, vous recevez un équivalent par rapport au prix du dollar. Si vous avez 1 000 USDC, vous recevrez 22 cUSDC, car son prix est actuellement à 0,022 $.

Bon c’est très bien, mais qu’est-ce qu’on en fait de ces cUSDC ?

À quoi sert le cUSDC ?

Le cours du cUSDC va augmenter petit à petit avec le temps. Nous allons détailler ce système dans la partie « Cours cUSDC ». Grâce à cela, la valeur de votre portefeuille augmente tout seul avec le temps. 

Compound offre la possibilité de créer des dApps et proposer des services en DeFi. Les utilisateurs peuvent alors interagir avec ces services via les cToken. 

Plutôt que de garder vos cryptomonnaies sur votre portefeuille et de les laisser dormir, vous pouvez le faire tout en profitant d’équivalent en cToken. 

Est-ce que le cUSDC est une arnaque ?

Compound existe depuis 2018 et a rencontré plusieurs problèmes, notamment en 2021 et 2022. Des bugs dans le code de certains smart contract ont gelé des cTokens. 

Nous ne pouvons pas dire que Compound soit une arnaque non plus.

Cela reste du domaine de la DeFi, il faut donc rester prudent. Après tout, ceux qui laissent dormir leurs stablecoins sur un portefeuille durant le bear market peuvent utiliser Compound pour générer des gains. 

Comme d’habitude, ne vous basez pas uniquement sur un article ou l’avis d’un internaute. Do Your Own Research (DYOR) est la meilleure chose à faire. 

Cours du cUSDC

Les données récupérées sur CoinMarketCap commencent à partir du 25 juillet 2020. Le prix du cUSDC est alors de 0,02105 $. Il va lentement évoluer vers 0,022 $ en mai 2021. 

Pourquoi est-ce que son prix augmente au fil du temps ? 

Tout simplement car à chaque fois qu’un bloc est créé sur Ethereum (environ un toutes les 12 secondes). Cet événement va booster le cours du cUSDC, de manière minime, mais cela permet de rémunérer ceux qui possèdent le jeton sur le long terme. 

À partir d’octobre 2022, le cours va bien bouger et avoir du mal à se stabiliser. Les événements comme l’effondrement de FTX ou le depeg de l’USDC correspondent aux gros mouvements. 

La stabilité du cUSDC est retrouvée fin avril 2023. Au Q3 2023, son prix est de 0,0229 $.

Comment est fixé son cours ?

Le cUSDC reste stable de manière générale. Son cours peut être influencé par les événements extérieurs et notamment lié aux stablecoins. Lorsqu’un depeg vient à apparaître, cela peut toucher directement le prix du cUSDC.

Nous l’avons vu précédemment, chaque nouveau bloc créé sur Ethereum va booster le cours du cUSDC via un smart contract. Tout est calculé à l’avance et si tout se passe bien, son cours est amené à évoluer positivement ces prochaines années. 

Faut-il investir ?

Vous l’aurez compris tout au long de cet article : vous ne deviendrez pas millionnaire grâce à Compound et le cUSDC. 

C’est une solution efficace pour générer des revenus sans se prendre la tête. Efficace durant un bear market, pour éviter de s’exposer à la volatilité des cryptomonnaies plus classiques. 

Pour des investisseurs plus institutionnels et qui veulent réduire les risques, c’est une excellente alternative. 

De notre côté, nous préférons passer par d’autres services DeFi pour staker et farmer nos stablecoins. Pour rappel, Crypto-Neet n’offre pas de conseil en investissement. Nous partageons notre expérience pour que vous puissiez réaliser un choix éclairé.

Conseils pratiques

La volatilité peut être un bon et un mauvais allié dans le monde des cryptomonnaies. Si vous êtes intéressé par le cUSDC, vous souhaitez probablement vous en protéger. Voici quelques conseils pratiques : 

• Dédiez un hot wallet spécifiquement pour utiliser les services de Compound. Ne mettez pas tous vos fonds en péril sur le même portefeuille

• La diversification est la clé, il n’est pas très sûr de placer 100 % de votre capital en USDC pour obtenir des cUSDC. Pensez à diversifier votre portefeuille en créant une stratégie d’investissement qui touche plusieurs catégories

• Faites plusieurs recherches avant d’investir. Nous n’avons pas la vérité absolue et d’autres utilisateurs ou spécialistes peuvent avoir un avis divergent. Prenez le temps de faire vos recherches : DYOR

Avis et prévision le prix et le projet

Notre avis reste positif sur cette utilisation intéressante des stablecoins. De cette manière, vous pouvez garder vos jetons au chaud sur votre portefeuille tout en profitant de vos cUSDC sur le protocole Compound. 

Nous pensons que c’est un investissement pour les personnes qui ne veulent prendre aucun risque. Elle va donc s’adresser à des institutions et entreprises qui souhaitent tout de même générer des revenus sur des grosses sommes en stablecoin. 

À voir ce que compte proposer Compound avec ses nouvelles versions, mais la v3 ne répond pas à nos attentes. 

Pour l’évolution du cours du cUSDC, il devrait continuer à suivre le lent chemin que nous avons pu observer. 

L’avis des médias

D’après le site Moralis Money, Compound et le cUSDC sont « des innovations originales comparées à ce que l’on peut trouver dans la finance traditionnelle ». 

Peu d’avis sont partagés spécifiquement pour le cUSDC. C’est plutôt le projet Compound qui est mis en avant pour son originalité. 

Nous pouvons cependant lire sur les réseaux sociaux comme Twitter la déception liée aux problèmes de code des smart contract. Plusieurs problèmes ont entouré le cETH en 2021 et en 2022, bloquant ainsi les fonds des utilisateurs. 

Comment en obtenir ?

Il existe deux méthodes pour obtenir du cUSDC. Elles se font exclusivement via le protocole Compound : 

• Prêt : vous prêtez de l’argent en USDC sur la plateforme Compound et vous recevez vos récompenses en cUSDC. Les gains se font en direct et vous pouvez les retirer à n’importe quel moment

• Emprunt : vous mettez vos USDC en collatéral pour emprunter une certaine somme de cUSDC

Comment staker des cUSDC ?

Il n’est pas possible de staker directement vos cUSDC. Rappelons que vous pouvez prêter vos USDC via Ledger Live, par exemple. De cette manière, vous êtes récompensé en cUSDC que vous pouvez revendre contre des USDC.

Le cours du cUSDC évolue constamment grâce à la validation des blocs du réseau Ethereum. Le staking du cUSDC n’est donc pas encore prévu, nous parlons plutôt de prêt et d’emprunt. 

Par contre, vous pouvez placer vos cUSDC sur des paires comme l’USDC/cUSDC sur Uniswap pour générer des intérêts via les frais de transactions. 

Comment miner des cUSDC ?

Le protocole Compound est en lien avec l’Ethereum Virtual Machine et ses cToken sont sur le réseau Ethereum pour la majorité. C’est le cas du cUSDC. Il n’est donc pas possible de miner du cUSDC, ni de l’Ethereum. 

Miner une cryptomonnaie est finalement assez limité à certains coins. C’est le cas du Bitcoin, Litecoin ou du ZCash. 

Avantages et inconvénients

Les avantages : 

• Générer des revenus passifs sur vos stablecoins

• Le cours du cUSDC évolue constamment avec le nombre de blocs validés sur Ethereum

• Le cUSDC est adapté à un bear market 

• Possibilité d’utiliser Ledger pour recevoir vos récompenses en cUSDC directement sur votre cold wallet 

Les inconvénients : 

• Plusieurs problèmes déjà rencontrés sur le protocole Compound

• Taux APY relativement faible comparé à d’autres protocoles DeFi

• De nombreux concurrents comme Aave ou Maker

• Sensible aux depeg de l’USD Coin (USDC)

• Pas facile à comprendre pour les néophytes 

Notre avis final sur le cUSDC

Compound propose des services intéressants pour les investisseurs institutionnels. Les taux APY sont relativement faibles, mais cela reste des stablecoins. Ils sont par définition insensibles à la volatilité du marché des cryptomonnaies, malgré quelques depeg possibles. 

Nous n’allons pas investir sur le cUSDC, surtout que nous sommes à la fin du bear market et que nous allons entrer en bull. Nous préférons alors nous exposer à la volatilité des principales cryptomonnaies. 

Le cUSDC reste une excellente alternative en plein bear market. Nous vous invitons à bien vous renseigner avant d’investir dans le monde de la DeFi sur Compound. Si vous le faites, pensez à bien utiliser un cold wallet ou à utiliser les pools de liquidité sur Uniswap pour augmenter vos rendements.