Layer Zero (ZRO)

Qu'est-ce que LayerZero ?

Pour bien comprendre le contexte dans lequel a émergé LayerZero, il est important de faire un point sur les solutions d’interopérabilité existantes. Lorsque vous souhaitez envoyer des cryptomonnaies, d’une blockchain A à une blockchain B, la manière classique d’opérer est de passer par un “bridge”.

Les bridges sont généralement des protocoles présents sur plusieurs réseaux. Sur chacun d’entre eux, le bridge possède une pool de liquidité, disponible pour assurer les échanges. Ainsi, lorsque vous envoyez vos cryptomonnaies au bridge, sur la blockchain A, vous alimentez sa pool de liquidité.

En échange, le bridge va envoyer, sur votre adresse désignée, une partie équivalente de cette liquidité, sur la blockchain B. Cette manière de fonctionner pose certains problèmes, notamment en termes de durée, de coût, mais aussi de sécurité. 

LayerZero veut littéralement dire “Couche 0”, et comme son nom l’indique, le projet construit une couche de base, qui va se positionner en dessous des layers-1 (comme Ethereum ou Solana). Cette fois-ci, la décentralisation est totale, et les coûts et les temps d’attente sont minimisés. Nous verrons le fonctionnement plus en détail dans la partie suivante.

Comment ça fonctionne ?

Vous l’avez compris, le protocole LayerZero intervient lorsqu’une transaction est vouée à transiter entre deux blockchains. Pour expliquer le fonctionnement, nous allons détailler le cheminement d’une opération, de son initiation jusqu’à sa finalisation : 

• Un utilisateur initie une transaction. Cela peut être un transfert d’une blockchain vers une autre, ou l’interaction avec une DApp multi-chain basée sur LayerZero  

• La transaction initiée génère une preuve sur la blockchain d’origine (facilement consultable grâce à l’explorateur de blocs)

• La preuve générée est envoyée aux Oracles. Ces derniers vont vérifier l’authenticité de la transaction et ainsi la valider. Si l’oracle est considérée malveillant, le processus ne va pas au bout et la transaction n’est pas validée

• La preuve est vérifiée, et transmise aux Relayers. Ces derniers la transmettent au endpoint cible sur la blockchain de destination (le endpoint est un smart contract)

• Ce smart contract est en possession d’une preuve vérifiée et validée par deux entités distinctes. Il exécute donc la transaction, en créditant l’adresse cible par le montant de cryptomonnaies décidée lors de l’initiation de l’opération

Grâce à l’utilisation d’oracles et de relayers, LayerZero fonctionne de manière décentralisée, car ces deux entités sont choisies indépendamment l’une de l’autre, de manière indépendante. Cela diffère de la nécessité de la présence d’un tiers de confiance centralisé, comme c’est le cas pour les bridges classiques. 

De plus, une DApp peut se construire directement sur le protocole LayerZero. Normalement, une DApp nativement multi-chain doit fragmenter sa liquidité pour permettre le fonctionnement transverse. Avec LayerZero, une seule pool de liquidité est nécessaire. Ensuite, le protocole se charge de la rendre accessible, par l’intermédiaire de librairies, à diverses blockchains. 

À quoi sert le ZRO ? 

À l’écriture de ces lignes, un peu moins d’un mois après la sortie du token, le ZRO n’a pour le moment aucune utilité. Cependant, il est possible de spéculer sur différentes utilités à venir, dont certaines ont déjà été confirmées, comme la gouvernance par exemple : 

• Gouvernance : le ZRO sera très probablement utilisé pour participer à la gouvernance du projet LayerZero. Il permettra ainsi à ses détenteurs de pouvoir proposer des changements, et voter des propositions, concernant le futur du protocole

• Avantages sur les frais : la détention de ZRO pourra probablement permettre d’obtenir des réductions sur les frais prélevés par la plateforme

• Paiement des frais : il est probable que LayerZero autorise les paiements des frais en ZRO, ajoutant encore une utilité au token

• Incitatif : le ZRO pourrait permettre à l’avenir de rémunérer les oracles et les relais, afin d’inciter à participer au fonctionnement du protocole

• Spéculatif : les investisseurs comme vous et moi peuvent s’exposer à l’avenir du protocole en spéculant sur le cours du ZRO

Est-ce que le Layer Zero est une arnaque ?

Non, LayerZero n’est pas une arnaque. Il s’agit d’un projet innovant, qui permet l’interopérabilité entre différentes blockchains (plus de 70 actuellement). Le protocole est d’ores et déjà opérationnel, et utilisé par plusieurs projets célèbres comme Shrapnel, Ethena, ou encore Pancakeswap. Le ZRO est le token du projet, il est capitalisé à plus de 480 millions de dollars. 

De nombreuses fonctionnalités

Nous avons déjà passé en revue les fonctionnalités de LayerZero. Afin de mieux comprendre comment cela fonctionne, nous allons détailler quelques éléments supplémentaires. Nous parlerons des oracles, des relais, des endpoints, et du protocole de communication inter-blockchain (IBC). 

Oracle et Relais

Comme nous l’avons vu précédemment, les oracles et les relais ont deux rôles distincts mais essentiels dans le protocole : 

• Oracles : ces entités s’assurent de la validité de la preuve sur la blockchain émettrice. Après vérification et validation, les oracles transmettent la preuve aux relayeurs

• Relais : les relais reçoivent la preuve et vont effectuer une deuxième vérification. S’il n’y a pas d’erreurs, ils transmettent la preuve aux endpoints pour débloquer la transaction sur la blockchain réceptrice

La sécurité du protocole dépend essentiellement de ces deux entités. Si l’une d’entre elles est malveillante, la transaction ne sera pas validée et l’utilisateur sera remboursé. Dans le cas où les deux seraient malveillantes, alors un problème de sécurité peut être révélé. C’est pour cette raison que le protocole s’assure de l’indépendance des deux entités, et de la validité de la preuve. 

Les “Endpoints” LayerZero

Les “Endpoints” sont des smarts contracts, présents à la fois sur la blockchain émettrice et la blockchain réceptrice. Ces contrats intelligents sont divisés en quatre parties. Ces dernières se succèdent de cette manière à l’émission d’une transaction : 

• Initiation de la transaction sur blockchain émettrice -> Communicateur -> Validateur -> Réseau -> Librairie (il s’agit d’une partie de code qui permet la compatibilité de l’interface A avec LayerZero)

• Compatibilité interface B avec LayerZero (Librairie) -> Réception de la transaction sur la blockchain réceptrice (Réseau) -> Validateur -> Communicateur 

Ainsi, le fonctionnement du endpoint ne diffère pas fondamentalement d’une blockchain à l’autre. Pour ajouter la compatibilité à une nouvelle blockchain, LayerZero doit seulement mettre à disposition des nouvelles librairies compatibles. 

Le protocole de communication inter-blockchain (IBC)

Le protocole de communication inter-blockchain (IBC) est une technologie développée par Cosmos. Il permet aux réseaux développés sur le SDK de Cosmos de communiquer facilement entre eux, d’une manière totalement interopérable. Cependant, ce protocole montre ses limites lorsqu’il s’agit d’une communication externe, entre un réseau Cosmos et un réseau externe. 

C’est ici que va intervenir la collaboration entre IBC et LayerZero. Cette compatibilité va permettre à tous les réseaux de l’écosystème Cosmos de communiquer avec tous les réseaux pris en charge par LayerZero. Cela assure une très grande interopérabilité. 

La sécurité du protocole

Comme nous avons pu le voir, on peut identifier plusieurs points de vulnérabilité dans le protocole LayerZero, comme dans n’importe quel autre projet. Cela concerne à la fois les smarts contracts (endpoint), mais aussi la structure du protocole (malveillance des relais et des oracles).

Cependant, de nombreux audits ont été menés par des sociétés indépendantes. On peut notamment citer les audits menés par Ackee en 2022, ou encore plus récemment, avec ChainSecurity. À ce jour, aucune vulnérabilité, ni aucune faille n’a été identifiée. 

Cours du ZRO

Le ZRO a connu plusieurs phases d’investissement privé, mais nous ne savons pas à quel prix cela s’est produit. On peut imaginer que sur les derniers stades, un prix autour des 1 $ était pratiqué. Lors de sa mise sur le marché, en juin 2024, le ZRO s’affiche autour des 4 $. Il va rapidement perdre de la valeur sous la pression vendeuse.

Il atteint alors un peu moins de 2,5 $, ce qui semble être son prix le plus bas à l’écriture de ces lignes, un mois plus tard. Après cela, le ZRO va remonter, et il reste actuellement instable du fait de sa précocité. Il semble établir un premier niveau de résistance autour des 4 $. 

Il est fort probable, au vu du calendrier de vesting, que le ZRO aille chercher plus haut lors du prochain bull run. En attendant, il affiche une capitalisation boursière de plus de 450 millions de dollars. 

Comment est fixé son cours ?

Le cours du ZRO, comme pour la plupart des actifs numériques, est fixé par la loi de l’offre et de la demande. Plus la demande augmente, plus le prix augmente. Au contraire, plus l’offre augmente, plus le prix diminue. 

La demande est plutôt soumise à des facteurs extérieurs, comme l’actualité du projet, les conditions du marché, les utilités de la cryptomonnaie (ZRO), etc. L’offre est soumise à des facteurs hybrides. Il y a à la fois les facteurs précédents, mais également la mise en circulation de nouveaux jetons.

C’est notamment le cas lorsqu’il y a des pré-ventes, et la libération suit ce que l’on appelle un calendrier de vesting, ou unlock. Ainsi, vous pouvez généralement anticiper des augmentations de l’offre (qui s'accompagnent généralement d’une baisse de prix), en vous consultant les sites spécialisés comme token.unlocks.app. 

Faut-il investir ?

La réponse à cette question dépend de votre stratégie et de vos objectifs. CryptoNeet ne fait pas de conseil en investissement. Nous allons tout de même vous partager notre avis et notre décision au sujet de LayerZero. Nous pensons que l’avenir de l’industrie blockchain, au moins à court et moyen terme, est cross-chain. 

Cela signifie qu’un protocole qui permet l’interopérabilité de réseaux, de manière décentralisée, sécurisée, et à faible coût, peut être amené à jouer un rôle majeur. LayerZero est encore un protocole récent, mais il est déjà opérationnel. Pour ces raisons, nous avons décidé d’inclure le ZRO dans notre portefeuille, à hauteur de 3 % du capital.

Conseils pratiques

Avant de passer à l’action, nous avons quelques conseils pratiques à vous partager : 

• Faites vos propres recherches : il s’agit de l’adage le plus célèbre dans l’industrie des actifs numériques : “Do Your Own Research” (DYOR). Il est important de construire sa propre opinion, et de ne pas seulement croire ce que vous pouvez lire, aveuglément

• Participez activement au projet : pour le moment, le ZRO n’a encore aucune utilité, mais cela va venir. L’une des premières fonctionnalités sera la gouvernance. Si vous décidez d’investir dans le ZRO, participez activement à LayerZero. Il n’est pas impossible que votre implication soit récompensée dans le futur

• Sécurisez votre stockage : le stockage de vos actifs numériques doit être une de vos priorités. Les hardware wallet sont parmi les solutions les plus sécurisées sur le marché actuellement. N’hésitez pas à vous renseigner, sur Ledger ou Trezor par exemple

Avis et prévision sur le prix et le projet

Nous avons un avis assez positif au sujet de LayerZero. Nous pensons que le projet propose une solution très prometteuse dans le domaine de l’interopérabilité. D’ailleurs, le protocole est déjà très largement utilisé par les utilisateurs et les DApps. Du côté des points négatifs, on retrouve une concurrence féroce avec de nombreux protocoles de bridges (ponts). 

Cependant, la solution offerte par LayerZero pallie à de nombreux inconvénients affichés par ces projets. Du côté des prévisions, il est difficile d’en faire, étant donné la précocité de ZRO à l’écriture de ces lignes. Il paraît cependant évident que le jeton ira en découverte de prix, lors du prochain marché haussier. 

L’avis des médias

Nous avons consulté l’avis des médias et autres experts du domaine au sujet de LayerZero. Justmy2Satoshis a écrit un avis complet sur medium. En conclusion, il estime que les blockchains vont continuer d’intégrer LayerZero. Il explique que l’évolutivité des réseaux ne sert à rien sans une véritable interopérabilité. 

Un utilisateur du nom de El Cap a laissé un avis sur la plateforme Cyrator. Il explique que certaines questions peuvent émerger au sujet de la technologie. Cependant, il estime que l’industrie a besoin d’une telle solution, et lui donne la note de 5 étoiles sur 5. 

Comment en obtenir ?

La manière la plus simple pour obtenir des ZRO est d’en acheter sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies. À l’aide d’un virement ou d’une carte bancaire, vous allez pouvoir vous procurer vos premiers jetons ZRO. Nous vous proposons 3 plateformes pour y parvenir dans la partie suivante.

Il y a également des possibilités que le projet rémunère de nouveaux, à travers des airdrops, les utilisateurs les plus actifs du protocole. De même, les membres de la communauté les plus engagés devraient se voir récompenser pour leur implication. 

La meilleure plateforme pour en acheter

Binance

Binance est le premier exchange centralisé du marché, créé en 2017, par Changpeng Zhao. Ce dernier, après des problèmes avec la justice, a dû se retirer de la direction de la plateforme. L’exchange reste tout de même le plus populaire du marché. De plus, Binance est enregistré PSAN en France, ce qui est gage de confiance. 

Il est possible d’acheter des ZRO sur Binance à l’aide de l’USDT, du TRY, du BTC, du FDUSD et de l’USDC.

Pour y parvenir, suivez ces quelques étapes : 

• Connectez-vous ou créez un compte sur Binance 

• Cliquez sur “Binance Convert” dans la partie “Trader”

• Choisissez la crypto à échanger avec des ZRO

• Vous n’avez plus qu’à confirmer l’opération. Vous recevrez vos ZRO en quelques secondes

Coinbase

Coinbase est la deuxième plateforme de cryptomonnaie du marché. Elle a été créée aux Etats-Unis en 2012, et est parfaitement régulée sur ce territoire depuis. De plus, Coinbase est cotée en bourse, ce qui l’expose à un niveau de régulation important. Le public ciblé est plutôt le débutant en crypto, avec une interface simplifiée et une gamme d’actifs réduite. 

Il est possible d’acheter des ZRO sur Coinbase à l’aide de l’USD.

Voici un petit guide pour vous accompagner : 

• Se connecter ou créer un compte sur la plateforme

• Allez dans l’onglet « Échanger » puis cherchez la cryptomonnaie ZRO

• Il ne vous reste plus qu’à échanger votre monnaie fiduciaire ou votre crypto contre des jetons ZRO au prix du marché ou à un prix ultérieur grâce aux ordres

OKX

OKX est un exchange qui a vu le jour assez récemment, en 2017. L’interface proposée est assez accessible. On retrouve un catalogue de plus de 330 actifs numériques. La plateforme possède son propre jeton, l’OKB, qui offre différents avantages à ses détenteurs. Elle fait partie du top 10 des plateformes par volume d’échange quotidien. 

Il est possible d’acheter des ZRO sur OKX à l’aide de l’USDT.

Pour y parvenir, voici un guide rapide : 

• Connectez-vous ou créer un compte sur la plateforme OKX

• Rechargez votre compte en cryptomonnaie ou en monnaie fiduciaire, et convertissez-les en USDT

• Rendez-vous dans la rubrique “Trader” puis “Au Comptant”

• Cherchez le ZRO dans la barre de recherche à gauche et sélectionnez la paire ZRO/USDT

• Vous n’avez plus qu’à déposer un ordre d’achat au prix souhaité ou d’acheter directement au prix du marché 

Le staking des ZRO

Il n’est pas possible de staker des ZRO pour le moment. Nous ne savons pas si cela sera permis à l’avenir, ni si cela aura une utilité dans le futur. Le staking est un processus permettant de participer à la sécurisation des blockchains basées sur la preuve d’enjeu (PoS). C’est le cas par exemple d’Avalanche ou encore Ethereum. 

Le minage des ZRO

Il n’est pas possible de miner des ZRO. Le minage est le processus lié à la sécurisation des blockchains basées sur la preuve de travail (PoW). Il s’agit du mécanisme utilisé par des réseaux comme Bitcoin ou encore Litecoin. 

Avantages et inconvénients

LayerZero présente des avantages et des inconvénients.

Avantages : 

• Innovant : LayerZero est un projet innovant, qui développe une solution intéressante et différente de ce qui est présent actuellement sur le marché (bridges). Cela permet d’afficher à la fois de l’efficacité, de la flexibilité, et de la décentralisation

• Besoin du marché : actuellement, le marché repose sur des bridges pour l’interopérabilité. LayerZero apporte une solution qui peut être partie intégrante des blockchains. Il y a un réel besoin du marché pour un produit de ce type

Inconvénients : 

• Concurrence : la concurrence, et notamment les bridges, est assez dense. D’autres projets, comme Wormhole, innovent dans le domaine. Il sera difficile pour LayerZero d’atteindre un monopole en tant que solution majeure d’interopérabilité pour les blockchains

• Précoce : le projet est encore très early. Cela peut être à la fois un avantage, mais aussi un inconvénient. Le protocole n’a pas été éprouvé par l’épreuve du temps, et des vulnérabilités dans la sécurité, ou même des limites dans le fonctionnement, pourraient être découvertes dans la durée

Notre avis final sur le Layer Zero (ZRO)

Nous avons un avis positif au sujet de LayerZero. Nous pensons que le projet a de nombreuses forces à faire valoir. Il développe un produit innovant, qui rompt avec ce qui se fait traditionnellement, et dont le marché a un réel besoin. L’interopérabilité est un aspect de notre industrie, amené à être essentiel dans le futur. 

Avec tous ces critères réunis, et malgré quelques points négatifs comme la concurrence et sa précocité, nous avons décidé d’investir 3 % de notre capital. N’oubliez pas qu’il ne s’agit pas d’un conseil en investissement, mais seulement du partage de notre avis à propos du projet.