Compound DAI (cDAI)

Qu’est-ce que le cDAI ?

Le cDAI est une cryptomonnaie basée sur le protocole Compound. Ce n’est pas littéralement un stablecoin comme pour le DAI. 

L’idée est que vous pouvez mettre vos DAI en collatéralisation pour obtenir des cDAI. Une fois sur le protocole Compound, il est possible de toucher des récompenses de plusieurs manières : 

• Le cours du cDAI augmente naturellement avec le temps

• Mettre à disposition ses cDAI sur une pool de liquidité tout en étant récompensé

Notons tout de suite que le DAI n’est pas disponible sur la V3 de Compound, il faut se rendre sur la V2 de l’application. Pour utiliser la dernière version de Compound, nous vous invitons à vous tourner vers le cUSDC. 

Dès que vous utilisez les services de Compound, vous recevez des COMP afin de stimuler le marché et vous récompenser. Ces $COMP vous serviront d'ailleurs à participer à la gouvernance décentralisée du protocole pour jouer sur son avenir.

Vous savez probablement que le DAI est un stablecoin : 1 DAI = 1 $. Pourquoi est-ce que le cDAI vaut environ 0,022 $ ? Voyons comment cela fonctionne.

Comment ça fonctionne ?

Pour obtenir du cDAI, un smart contract va s’activer dès lors que vous mettez à disposition du DAI sur le protocole. Il vous donnera un équivalent en cDAI et vous pourrez naviguer librement sur le protocole en utilisant vos nouveaux jetons. 

Le collatéral ne possède pas toujours un ratio de 1:1. Nous pouvons imaginer un collatéral de 75 % seulement, c’est tout à fait possible. 

Ne soyez pas choqué de récupérer beaucoup de cDAI. Rappelons que le cours du cDAI est de 0,022 $ et que si vous déposez 1 000 DAI, vous obtiendrez environ 45 454 cDAI. 

Plus précisément, Compound utilise des solutions de seconde couche, comme Optimism, pour optimiser les frais de transactions. Pour assurer la sécurité, le projet s'est tourné vers Opyn ou encore Nexus Mutual pour gérer au mieux les prêts.

À quoi sert le cDAI ?

Posséder du cDAI va permettre à ceux qui en possèdent d’être récompensé grâce au cours qui augmente petit à petit. Il faut bien entendu être patient, mais cela peut être une bonne technique d’investissement en bear market. 

Pour un investisseur, il est intéressant de profiter des pools de liquidité. En dédiant une partie de ses cDAI, il sera aussi récompensé avec les frais de swap sur une paire particulière. 

C’est plus intéressant d’utiliser vos DAI pour obtenir du cDAI que de laisser dormir vos jetons sur un portefeuille crypto. 

Est-ce que le cDAI est une arnaque ?

Derrière le cDAI se trouve Compound. Ce projet existe depuis 2018 et a déjà rencontré quelques problèmes de code en 2021 et 2022. Il fait partie de la DeFi et ce milieu n’est pas sans risques. Il est important de ne pas mettre tout son portefeuille dans cette catégorie spécifiquement.

Nous vous invitons à faire vos recherches « DYOR » avant d’investir le moindre centime sur Compound. Notre article n’est qu’un avis parmi tant d’autres et il est important de se renseigner via plusieurs sources. 

De nombreuses fonctionnalités

La plateforme Compound Finance

Compound Finance est la plateforme pour se connecter au protocole. Vous devez utiliser un hot wallet comme MetaMask. Vous pouvez ensuite collatéraliser vos jetons pour obtenir des cTokens. 

De cette manière, vous avez accès au protocole et profitez de la hausse des cours des cTokens. Qu’est-ce que sont ces cTokens ? 

cTokens

Un cToken est un jeton offert en échange d’une collatéralisation. Il existe le cUSDC, le cDAI ou encore le cETH. C’est le nom offert aux jetons présents sur le protocole Compound. Des récompenses peuvent être gagnées juste en les gardant sur le moyen et long terme. 

L’augmentation du cours des jetons se fait à chaque fois qu’un bloc est miné sur la blockchain Ethereum. 

Produits dérivés

Ce que l’on appelle les produits dérivés concernent l’emprunt et le prêt de jetons. Il est possible d’emprunter des jetons en DAI. Ceux qui font les prêts vont verrouiller leurs DAI et recevoir des cDAI en échange pour continuer à les utiliser comme ils le souhaitent. 

Cours du cDAI

Le cDAI est apparu sur CoinMarketCap en mars 2020. Son cours était alors assez instable avec des variations entre 0,019 $ et 0,023 $. Un pic est enregistré le 21 septembre 2020 à 0,039 $, mais se corrige immédiatement pour revenir à 0,02 $.

Comme prévu, son cours augmente petit à petit depuis fin 2020. Il a atteint aujourd’hui le prix de 0,022 $, soit une augmentation de + 10 % en 18 mois. Cette augmentation est plus intéressante que la plupart des solutions de Earn avec des stablecoins. 

Le cours du cDAI va continuer son ascension tranquillement avec l’avancée de la blockchain Ethereum. 

Comment est fixé son cours ?

Nous l’avons vu précédemment, le cours du cDAI va augmenter avec les blocs validés sur le réseau Ethereum. Cette augmentation est quasiment infime, mais elle se remarque sur le temps. Environ + 10 % en 18 mois, ce qui reste élevé en comparaison avec les offres de revenus passifs équivalents. 

Les gros mouvements sur le cDAI en 2020 sont liés directement au cours du DAI. Il a connu les mêmes problèmes d’instabilités sur cette période. Suivre le stablecoin principal et ses actualités est très important pour anticiper les mouvements. 

Faut-il investir ?

Investir dans le cDAI ne s’adresse pas à tous. Vous n’êtes pas exposé à la volatilité du marché des cryptomonnaies, mais c’est un investissement plus tranquille. De cette manière, vous obtenez un pourcentage APY tout au long de l’année, sans pour autant prendre trop de risques.

Comprenez bien que vous ne deviendrez pas millionnaire grâce au cDAI. C’est un excellent moyen de générer des revenus réguliers et plus élevés qu’en finance traditionnelle. 

N’oublions pas que cela reste de la DeFi (finance décentralisée) et que ce milieu n’est pas toujours sûr non plus. 

Pour la rédaction de Crypto-Neet, nous préférons passer par d’autres services DeFi. Ceci n’est pas un conseil en investissement, vous êtes responsable de vos fonds et de votre stratégie. 

Conseils pratiques

Plusieurs conseils pratiques peuvent être mis en place avant d’investir sur le protocole Compound. Nous vous invitons à bien les suivre pour protéger votre capital et vos fonds de manière générale : 

• Diversifiez vos investissements. C’est aussi le cas pour les cryptomonnaies, ne mettez pas tout en DeFi ou sur le même jeton. Tout mettre sur le DAI pour obtenir des cDAI n’est pas une bonne idée dans le cas où Compound viendrait à s’effondrer pour une raison X

• Utilisez des hot wallets différents. Plutôt que de vous servir du même portefeuille MetaMask, créez-en plusieurs pour vous connecter à différents services

• DYOR ou « Do Your Own Research » avant d’investir le moindre centime dans un projet crypto. Prenez le temps, car c’est votre argent et il serait dommage de le perdre bêtement

Avis et prévision sur le prix + projet

Nous avons un avis positif sur le projet Compound, ses cTokens et par conséquent le cDAI. C’est un excellent moyen de diversifier ses revenus et d’avoir un bon retour APY grâce à la DeFi. Laisser dormir ses cryptomonnaies n’est jamais intéressant, surtout avec des stablecoins. 

Actuellement le cDAI n’est pas disponible sur la V3 de Compound et c’est un problème pour les nouveaux utilisateurs. Espérons que le protocole puisse rapidement l’intégrer et proposer de meilleurs taux aux investisseurs. 

Aucune surprise sur l’évolution du cours du cDAI, puisqu’il devrait monter tranquillement avec le minage des blocs d’Ethereum. 

L’avis des médias

Connaître l’avis de plusieurs médias et des personnes sur les réseaux sociaux est toujours intéressant. Du côté du média Coinhouse, le rédacteur félicite le projet d’ouvrir la DeFi au plus grand nombre : 

« Compound ouvre la voie à de nouvelles options de produits financiers accessibles à tous. »

Nous ne trouvons pas d’avis spécifiquement lié au cDAI, à part certains utilisateurs qui se plaignent de ne pas avoir d’accès au jeton sur la V3 de Compound. 

La confiance n’est plus aussi présente depuis les problèmes de code en 2021 et 2022. Les contrats n’étaient pas du tout opérationnels, des utilisateurs ont vu leurs fonds bloqués durant quelques jours. 

Comment en obtenir ?

Obtenir du cDAI est assez simple, il n’existe que deux manières possibles. Il faudra se rendre sur la plateforme Compound pour se faire : 

• Emprunt : en plaçant du DAI en collatéral, vous recevez une certaine partie en cDAI pour continuer votre aventure sur la DeFi

• Prêt : vous prêtez de l’argent en DAI sur Compound, en échange vous recevez des récompenses en cDAI

Comment staker des cDAI ?

Vous ne pouvez pas staker vos cDAI. D’autres solutions sont proposées pour gagner des intérêts avec vos jetons. C’est le cas en déposant vos cDAI sur une pool de liquidité sur Uniswap, par exemple. 

Le protocole Compound est lié à l’Ethereum Virtual Machine et utilise le réseau Ethereum pour valider les transactions. Le staking se fait donc uniquement en ETH sur le réseau principal. 

Comment miner des cDAI ?

Le minage de cryptomonnaies ne concerne que les projets avec un consensus en Proof of Work. Le protocole Compound et les cTokens ne sont pas concernés. Il n’est donc pas possible de miner du cDAI.

Nous vous invitons à vous tourner vers le Bitcoin (BTC), le Litecoin (LTC) ou le Monero (XMR) pour démarrer une activité de minage.

Avantages et inconvénients

Les avantages : 

• Gagner des revenus passifs grâce à vos stablecoins

• Le protocole Compound est utile lors d’un bear market

• Recevoir directement ses gains en cDAI sur son portefeuille Ledger

• Le cours du cDAI évolue constamment et permet de vous récompenser sur le long terme

Les inconvénients : 

• Des problèmes de code dans les contrats du protocole Compound en 2021 et 2022

• Concurrence accrue avec Maker ou Aave

• Cours lié au DAI, qui est un stablecoin très spécial

• Taux APY pas forcément très élevé sur les pools avec du cDAI

Notre avis final sur le cDAI

Compound est une plateforme intéressante pour des investisseurs traditionnels (institutions, entreprises, etc.). Un particulier trouvera aussi son bonheur avec des taux APY plus intéressants qu’un Livret A en France. C’est d’ailleurs un excellent investissement en bear market, une fois que vous avez récupéré des bénéfices après un bull market.

De notre côté, nous n’allons pas investir sur Compound et le cDAI. Tout d’abord car nous sommes en fin de bear market et que nous souhaitons nous exposer à la volatilité des cryptomonnaies. Ensuite, car nous allons plutôt nous tourner vers le cUSDC ou le cETH pour ses taux APY plus élevés. 

Le cDAI reste une bonne alternative, surtout que vous pouvez utiliser votre clé Ledger pour stocker les bénéfices réalisés. Nous vous invitons à bien vous renseigner sur les taux APY actuels et les pools disponibles pour être rentable sur votre investissement en cDAI.